乐视网(300104) 边际收益递增-边际成本递减是生态的本质

2014-7-7 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 666| 评论: 0|原作者: 栾雪飞|来自: 东方财富网

摘要: 　　弄清楚乐视网公司在做什么，弄清楚生态，弄清楚超级电视在生态中的位置；　　生态是边际收益递增-边际成本递减的，视频网站是超级电视的超级分发阵地，超级电视的营销成本可以为负值，超级电视是边际收益递增的 ...

　　弄清楚乐视网公司在做什么，弄清楚生态，弄清楚超级电视在生态中的位置；
　　生态是边际收益递增-边际成本递减的，视频网站是超级电视的超级分发阵地，超级电视的营销成本可以为负值，超级电视是边际收益递增的；
　　公司2014-2015年EPS预计分别为0.31、0.77，对应市盈率分别为125倍、50倍，对应市值分别为350/593亿元。公司2014-2015年硬件市销率5/4倍、用户付费和广告市销率10/10倍，对应市值分别为607/1204亿元。维持“买入”评级。