TCL 集团(000100) 上半年业绩预增85-92%，华星和通讯业务盈利持续走高 ...

2014-7-8 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 756| 评论: 0|原作者: 陈子仪|来自: 东方财富网

摘要: 　　LCD电视销量增长47%，内外销分别增65%、19%。6月公司实现LCD电视销量108.66万台，同比增长47.04%，其中，国内由于低基数效应，销量同比增长65%，出口市场保持较快增长，同比增长19%。1-6月份公司液晶电视累计销 ...

　　LCD电视销量增长47%，内外销分别增65%、19%。6月公司实现LCD电视销量108.66万台，同比增长47.04%，其中，国内由于低基数效应，销量同比增长65%，出口市场保持较快增长，同比增长19%。1-6月份公司液晶电视累计销量786.97万台，同比下滑0.94%，其中内销下滑21.71%，外销增长22.09%。由于政策退出导致13年6月份开始电视销量明显下滑，预计低基数影响下，14年6月开始国内电视销量将恢复较快增长。
　　玻璃基板投片量持续走高。6月公司玻璃基板投片量13.25万片，液晶面板和模组销售216.7万片。1-6月份玻璃基板累计投片量76.13万片，同比增长17.64%，液晶面板和模组累计销量1209.28万片，同比增长19.14%。7月份，32寸液晶面板报价83-84美元，比较稳定。
　　智能手机销量320万台。6月公司手机销量548.90万台，同比增长35.29%，其中智能手机销量319.59万台，同比增长142.28%。1-6月份智能手机累计销量达到1503.65万台，其中国内销量255.33万台。预计2014全年智能手机销量有望达到4000万台。
　　空、冰、洗销量增速分别为11%、8%、-3%。6月份空调、冰箱、洗衣机的销量增速分别为11.27%、7.74%、-2.62%；1-6月份空调、冰箱、洗衣机累计销量分别同比增长6.75%、11.30%、8.21%，公司冰箱和洗衣机的销量增速明显好于行业平均水平，空调销量增速与行业平均水平相当。
　　盈利预测和投资建议。华星光电受益于面板价格回升和销量增长，预计Q2盈利超过6亿元，全年盈利有望达到22-24亿元；智能手机销量继续走高，预计通讯业务Q2盈利接近2亿元，全年盈利有望达到8亿元；多媒体受益产品结构提升，
　　盈利有所改善，且在电视游戏、全球播等领域布局顺利推进，全年有望实现盈亏平衡。我们预计2014-15年，TCL集团EPS分别为0.27元、0.31元，最新收盘价对应14年PE为8.48倍，按分业务估值，给予公司2.89元目标价，维持“买入”评级。

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