神州泰岳(300002) 股价领先后移出强力买入名单；因业务转型顺利维持买入评级 ...

2014-7-14 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 658| 评论: 0|原作者: 李哲人|来自: 东方财富网

摘要: 　　我们认为，神州泰岳的三大业务领域均显现出良好的势头：1) 我们预计IT 服务管理(ITSM)业务收入将保持强劲的年均复合增速（2013-16 年27%），得益于客户对更复杂IT 系统的需求以及公司在过去几年通过一系列收购实 ...

　　我们认为，神州泰岳的三大业务领域均显现出良好的势头：1) 我们预计IT 服务管理(ITSM)业务收入将保持强劲的年均复合增速（2013-16 年27%），得益于客户对更复杂IT 系统的需求以及公司在过去几年通过一系列收购实现向新领域的扩张。2) 继飞信业务收入2013 年同比下降了25%之后，我们预计其降幅将放缓（2014-16 年分别为-9%/-5%/-5%）并且甚至会出现一定的上行风险，原因在于运营商潜在的对于融合通信平台的重视提高的可能性。3) 就移动互联平台新业务而言，公司正在迅速扩张其内容组合和客户基础。例如，公司于7 月8 日宣布将与不同合作方成立投资基金，致力于手游市场投资。此外，其最近的智慧线项目进入了煤矿和医院市场，为这些企业客户提供通讯和服务平台。
　　估值：我们的2014-16 年每股盈利预测和12 个月目标价格（人民币19.4 元）没有调整。我们的目标价格仍基于1.40 倍的PEG 和29%的溢价（以反应对壳木的收购）。
　　主要风险：手游收入慢于预期，飞信合同未能续约。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：利德曼(300289) 卓越推：利德曼“买入”评级下一篇：中海集运(601866) 中海与阿里合作点评：穷则思变

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

神州泰岳(300002) 股价领先后移出强力买入名单；因业务转型顺利维持买入评级 ...

最新评论

相关分类