美的集团(000333) 中报预增45-60%，产品竞争力提升，带动份额和盈利能力双升 ...

2014-7-16 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 727| 评论: 0|原作者: 陈子仪|来自: 东方财富网

摘要: 　　中报业绩预增 45-60%，折合 Q2 预增 40-64%，保持高增长。公司继一季度业绩实现 53.36%的高增长后，Q2 预计实现归属母公司股东净利润 35.21 亿-41.47 亿元，同比增长 40%-64%，业绩保持高增长。根据产业在线等数 ...

　　中报业绩预增 45-60%，折合 Q2 预增 40-64%，保持高增长。公司继一季度业绩实现 53.36%的高增长后，Q2 预计实现归属母公司股东净利润 35.21 亿-41.47 亿元，同比增长 40%-64%，业绩保持高增长。根据产业在线等数据，公司产品销售较快增长，预计上半年收入同比增长接近 20%，其中空调收入同比增长 25%左右，内销增速明显好于出口；冰箱、洗衣机收入同比增长 10%以上，小家电收入同比增长 15%左右。
　　产品竞争力增强，带动零售均价和市场份额双升。公司经历战略调整后，着力促进产品力提升，在零售均价不断提升同时，市场份额亦稳步提高。根据中怡康数据，2014 年 1-5 月份，美的空调、冰箱和洗衣机的零售均价分别同比提高 1%、4%和 4%，而行业平均零售价分别提高 0%、3%和 2%，美的产品溢价率稳步提升。根据产业在线数据，2014 年 1-5 月份，美的空调、冰箱、洗衣机的总销量份额分别为 26.46%、9.48%和 16.30%，分别同比提升 0.8、0.27 和 0.62 个百分点，其中内销份额分别同比提升 1.52、0.48 和 1.01 个百分点。
　　盈利预测和投资建议：公司战略调整成效显现，产品竞争力提升，全年业绩高增长确定性强。高端增持显示对公司发展信心。由于中报业绩略超我们之前预期，上调公司 2014-16 年 EPS 为 2.39 元、2.84 元和 3.32 元（分别较原预测上调5%、7%和 6%），分别同比增长 37.76%、19.19%%和 16.74%，。当前收盘价对应 14 年估值为 8.08 倍，给予公司 2014年 10-12 倍估值，目标价区间 23.9-28.68 元，维持“买入”评级。
　　风险与不确定性：销量不及预期

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：华西能源(002630) 事件点评：破冰新市场，为公司增加新亮点下一篇：平安银行(000001) 期待平安集团全额认购普通股

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

美的集团(000333) 中报预增45-60%，产品竞争力提升，带动份额和盈利能力双升 ...

最新评论

相关分类