报告期内公司环境监测系统收入1.93 亿元，同比增长72.58%，是公司营收快速增加的最主要推动力。但公司环境监测系统成本增长略超其收入，报告期内毛利率为39.49%，同比下降0.46%。工业过程分析板块公司报告期内收入同比下降30.79%，为0.15亿元，此版块毛利率也有1.99%的下滑,来到17.24%。 仍持续看好运营服务业务 运维服务业务实现营业收入2591.63 万元，同比增长5.48%；且毛利率水平同比下降9.06%，为56.82%。公司认为由于地方环保局对污染源企业的监管力度有所不同，第三方运维业务增长平缓，但随着国家环保监管力度加大，各污染源脱硝工程的完工并投入使用，运维业务将在后续期间得到较快的增长。 积极开拓新业务领域 公司目前作为牵头单位承接国家重大科学仪器设备开发专项“定污染源废气VOCs 在线／便携监测设备开发和应用项目”，预计2017 年节题。此外公司4 月通过决议投资思路创新公司3200 万元，取得其20%股权。思路创新主要业务在环境监测设备的配套软件设计，预计公司入股后会对公司整合环境监测整体产业链，拓展智能环保领域业务有所带动。5 月公司还投资设立北京雪迪龙检测技术有限公司，从事第三方检测业务。 上半年增长较快，看好其全年业绩 公司上半年实现EPS0.22 元，同比增幅近70%。该行业普遍有下半年订单集中实现，确认收入等特征，因此下半年业绩普遍高于上半年较多。从上半年情况看，我们认为公司全年业绩有望维持在55-60%高水平。我们上调公司EPS 至0.7 元，给予公司增持评级，对应估值35 倍，目标价24.4 元，增持评级。 |
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