智能手机销量320 万台。7 月公司手机销量564.85 万台，同比增长12.82%，其中智能手机销量320.21 万台，同比增长127.48%。1-7 月份智能手机累计销量达到1823.86 万台，其中国内销量301.53 万台。预计2014 全年智能手机销量有望达到4000 万台。 LCD 电视销量增长9%。7 月公司实现LCD 电视销量121.69 万台，同比增长8.69%。其中，国内由于受推行渠道OTO改革影响，销量同比小幅下滑；出口市场保持较快增长。1-7 月份公司液晶电视累计销量908.66 万台，同比增长0.25%。由于基数较低，以及渠道改革逐渐完成，预计国内电视销量将逐渐恢复较快增长。此外，TCL 多媒体转型稳步推进，继推出TCL 爱奇艺TV+、游戏电视等产品外， 9 月份公司将联合腾讯推出微信电视（来自TCL 投资者关系微信平台信息）。 空、冰、洗销量增速分别为36%、-31%、-11%。7 月份空调、冰箱、洗衣机的销量增速分别为35.77%、-30.55%、-10.78%；1-7 月份空调、冰箱、洗衣机累计销量分别同比增长10.54%、4.79%、5.78%。 盈利预测和投资建议。公司液晶面板产能提升，面板价格继续走高，预计华星光电全年盈利超预期概率大。智能手机销量稳步提高，预计全年盈利有望达到8 亿元；多媒体受集团渠道调整等影响，销售增长缓慢，但转型稳步推进，全年有望盈亏平衡。我们预计2014-15 年，TCL 集团EPS 分别为0.27 元、0.31 元。受益于液晶面板价格上升，预计全年业绩超预期概率较大。7 月11 日收盘价（公司公告因发生没有公开披露的重大事项，自7 月14 日起停牌）对应14 年PE 为9 倍，按分业务估值，给予公司2.89 元目标价，维持“买入”评级。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2025 Discuz! Team.
