（二）互联网增值业务布局进展良好，实现快速增长：鹏博士加大在云端和终端的布局力度，充分发挥“云管端”的业务协同效应，2014 年上半年，鹏博士包括数据中心和大麦极清盒等在内的互联网增值服务高速发展，营业收入3.89 亿元，同比增长高达46.91%，毛利也达到55.69%，同比提升了18.96 个百分点，取得了良好的业绩增长。 投资建议 我们认为鹏博士在宽带接入和骨干城域网的长期投入、数据中心的积极布局、智能终端的开放进取，使得公司的“云管端”一体化平台布局已见成效，未来鹏博士将积极推进包括移动转售、数据中心、云计算、智慧城市、移动互联网、云游戏、大麦视频和在线教育等多方面的国际合作与整合并购，进一步带来业绩的增长。 预计2014~2015 年收入分别为75.06 亿元（＋28.7%）、93.67 亿元（＋24.79%），归属母公司股东对应的净利润分别为6.06 亿（＋39.63%）、8.09亿元（＋33.51%），每股收益EPS 分别为0.44 元、0.59 元，对应PE 分别为35 倍、26 倍，维持“推荐”评级。 |
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