消费电子方面,公司是联想、华为、小米等国产厂商的主要供应商,随着国产智能手机的崛起,同时,公司份额逐步提升,公司手机锂电模组收入持续高增长,上半年增速达78.7%。随着公司自身生产及管理实力的不断提升,已经逐步切入到国际顶级智能终端厂商供应链,因此手机产品毛利率有望提升。另外在笔电模组方面,主要客户联想、精英、神舟均有较大幅度增张,上半年收入同比108.45%,在模组产业转移的背景下,未来公司有望获取更大份额。 新能源业务已经成为公司主要战略。首先,上半年公司动力类锂电模组收入增长316%,然后,公司在上半年成立青海子公司,大力发展锂电储能项目。公司持续加强锂电储能以及新能源汽车电池模组方面的研发,目前已经研发并拥有了18650及磷酸铁锂两种电动汽车锂离子电池模组解决方案,在整车厂商中实验效果良好;储能系统方面目前已研发出基于锂电池的兆瓦级储能系统,用于公司承担的“国家863智能微电网研究项目”的示范工程。因此,未来能源战略将成为驱动公司快速发展的重要驱动力。 公司持续受益于消费电子锂电模组产业转移趋势,精密制造及成本管控构成增长的一极,长远来说,动力锂电则带来增长另一极。同时,公司良好的激励结构也带来更强的发展动力。综上所述,我们强力看好公司未来业务前景。前景,因此维持对公司的“推荐”评级,2014-2016年EPS为0.71、1.12、1.66元。 |
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