华孚色纺(002042) 营业收入稳健增长费用控制良好

2014-8-26 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 1275| 评论: 0|原作者: 雷玉|来自: 东方财富网

摘要: 　　主营业务实现增长色纺市场占有率第一　　公司以提供时尚环保科技的色纺纱线为主营，报告期内，公司实现了主营业务收入同比增长9.67%，其中国内市场同比增长9.47%，海外市场同比增长10.04 %，新色纺产品增幅达到 ...

　　主营业务实现增长色纺市场占有率第一
　　公司以提供时尚环保科技的色纺纱线为主营，报告期内，公司实现了主营业务收入同比增长9.67%，其中国内市场同比增长9.47%，海外市场同比增长10.04 %，新色纺产品增幅达到30%以上，报告期内继续保持“0坏账”。市场占有率稳居首位。
　　从收入的产品构成来看，纱线占主营业务收入的比重为88.44%，是公司的核心产品。今年上半年纱线收入同比上升1.38%。
　　因地产行业不景气应收账款大幅上升成为隐患
　　报告期内，公司存货为219,926.92万元，环比增长5.06%。应收账款为79,421.93万元，环比上升49.27%。房地产不景气，担保链影响，小部分混合经营的大中型客户将面临破产风险，应收账款风险不容忽视。
　　期间费用率下降非主营业务利润上升
　　报告期内，期间费用率同比下降6.14%，营业外收入同比上升57.01%。截止2014年6月30日止归属母公司净利润实现较同期10%-30%的增长，业绩增长的动力来源于营业规模的增长、期间费用率的下降和非主营业务利润的上升。根据未经审计的6月30日财务报告，实际实现归属母公司净利润14,152.65万元，同比增长22.63％。
　　维持“推荐”评级
　　预计公司2014-2016年EPS为0.27元、0.31元和0.44元，对应目前股价估为16倍，14倍，10倍。