找回密码
 注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
爱股网 门户 机构研报 研究机构 查看内容

小天鹅A(000418) 三季度业绩预增49%~96%

2014-10-15 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 728| 评论: 0|原作者: 衡昆|来自: 东方财富网

摘要:   三季度业绩超预期,“产品+效率”转型效果进一步显现。1)“产品”方面:产品力持续提升,从中怡康监测数据来看,7、8 月份公司产品销量均保持20%以上的增长,增速远超行业;此外,产品结构持续改善、高端产品占 ...
  三季度业绩超预期,“产品+效率”转型效果进一步显现。1)“产品”方面:产品力持续提升,从中怡康监测数据来看,7、8 月份公司产品销量均保持20%以上的增长,增速远超行业;此外,产品结构持续改善、高端产品占比持续提高,从而收入规模保持稳定增长,且毛利率提高。2)“效率”方面:经营效率持续改善,期间费用率有所下降。毛利率提高、期间费用率下降双因素促进净利率提升,致使三季度业绩同期实现大幅增长。
  智能洗衣机已投放市场,公司高成长性仍可期待:1)今年三月份,公司在无锡召开了新品发布会,集中投放了4 大系列、14 款i 智能精准投放洗衣机,并随后开展全国巡展,目前已进入产品销售阶段,未来随着高附加值的智能产品销售占比提升,公司盈利能力将进一步加强;2)公司仍坚持“产品+效率”的转型战略,转型效果将在业绩上持续体现,高成长性仍可持续。
  投资建议:我们预计公司2014 年-2016 年收入增速分别为18%、15%、14%,净利润增速分别为40.8%、23.6%和18.7%,EPS分别为0.92、1.14、1.35 元;维持买入-A 的投资评级,6 个月目标价15.00 元,对应2014 年16.3 倍PE。
  风险提示:1)行业需求不振;2)原材料价格波动、人工成本上升风险;3)智能洗衣机推进低于预期。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

最新评论

相关分类

QQ|联系我们|开放平台|免责声明|小黑屋|手机版|爱股网 ( 陕ICP备19013157号 )

GMT+8, 2024-3-29 05:37

Powered by Discuz! X3.5

© 2001-2024 Discuz! Team.

返回顶部