2、收购同路生物进展顺利。此前公司公布了收购同路生物的计划，公司拟以47.58亿元收购同路生物89.77%股权，收购方式为定增发行股票数量为14.36亿股，发行价格为33.13元/股；并拟向不超过10名特定投资者发行股份募集配套资金不超过6.6亿元，发行价格不低于29.81元/股(均为除权后)。同路生物是一家浆站数量排名全国前五的非上市公司，拥有7个品种、共32个规格的药品生产批准文号，下属单采血浆站14家(含3家筹建)。此次收购延续了之前收购邦和药业时，公司“通过兼并重组提升竞争实力”的思路；公司近日召开的临时股东大会，审议通过了关于发行股份购买资产并募集配套资金的议案，如果收购同路生物的并购交易能顺利完成，上海莱士将成为国内采浆规模和产品种类第一的企业，在国内血液制品领域的龙头地位将进一步得到巩固。 3、盈利预测。我们上调公司2014-2016年净利润分别为2.92亿元、4.43亿元、6.09亿元（原预测为2.17亿元、2.72亿元和3.39亿元），EPS分别为0.24元、0.36元和0.50元；目前估值较高，但考虑到公司未来在血液制品领域继续通过资本整合提升整体实力的能力，看好公司长远发展，给予公司“增持”评级。 4、风险提示：1）血液制品安全风险；2）公司在行业整合方面进展不达预期风险；3）国家政策调整使得公司部分采浆站关闭风险。 |
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