数字天域与新世纪全部资产及负债的等值部分进行置换。置入资产作价 212,884 万元，置出资产作价 38,973 万元，拟非公开发行股份数量 13,523万股。此外，向何志涛非公开发行募集配套资金，发行价格 12.86 元/股，股份数量不超过 3,877 万股。数字天域 2014 年-2016 年业绩承诺扣非净利润分别不低于 14,246 万元、18,461 万元和 23,498 万元。 专注移动端操作系统、中间件平台及相关应用研发运营 公司研发联络 OS 、中间件等系统平台类产品，作为自有应用和第三方产品的承载平台，与手机厂商合作将产品预装至智能终端；通过与移动运营商、支付服务商合作，公司运营应用产品并实现收益；公司还通过非自有 OS 平台，以及网盟、信息推送、线下渠道等途径分发第三方产品。 战略布局清晰，移动互联网入口价值凸显 截至 2013 年底， 公司各类产品累计用户总数达 2.98 亿， 除与国内三大移动运营商合作外，还与 Vodafone、Google 等全球领先企业进行合作；并向超过 400 家手机制造商、手机设计公司、芯片制造商等终端厂商提供手机软件整体解决方案或功能模块。公司整体战略布局清晰，在持续开发移动终端联合 OS 和自有 APP 的基础上，游戏、电子商务、广告联运平台，商户云搜索等业务具备长期的成长空间。随着公司用户数量的增加及应用产品不断增多，长期作为移动互联网入口的价值凸显。 盈利预测与估值 考虑增发后股本增加 1.74 亿股，全面摊薄后，我们预计公司 2014-2016年 EPS 分别为 0.53 元、0.74 元、0.98 元，给予“谨慎增持”评级。 风险提示 配套融资未能实施或募集金额低于预期的风险；业务合作风险；市场竞争风险：新业务拓展低于预期的风险。 |
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