《风险投资家环球游记》：罗杰斯第2次投资旅行

2017-7-26 00:08| 发布者: 采编员| 查看: 973| 评论: 0|原作者: 曾星智|来自: 新浪博客

摘要: 《风险投资家环球游记》：罗杰斯第2次投资旅行笔记/曾星智，一个跨学科思想的专业投资者，公众号：ztouzi 　　“1962年，缅甸是亚洲最富裕的国家。该国军人于是认为，缅甸不再需要外部世界，可以闭关自守。此后，缅 ...

《风险投资家环球游记》：罗杰斯第2次投资旅行笔记/曾星智，一个跨学科思想的专业投资者，公众号：ztouzi 　　“1962年，缅甸是亚洲最富裕的国家。该国军人于是认为，缅甸不再需要外部世界，可以闭关自守。此后，缅甸一路走下坡路。1957年，加纳是大英帝国里最富裕的国家，比英国还要富。加纳独立后，伟大的解放者恩克鲁玛关闭了国门。‘英国人对我们有什么用？’7年后，加纳破产了。200年前，埃塞俄比亚也犯过同样的错误。……如果继续开放边境，保持贸易和人员的自由流通，所有国家都会过得更好。”（P014-015）　　“美国富裕的原因之一是不停地增添新市场，也就是不停地增添新的州。人们移居西部，一个地区住满人后，便成为美国的一个州，其实就是增加新市场。美国这个市场于是越来越大。制造驿站马车或汽车的公司不断地把产品卖给更大的市场。欧洲也是这么干的。欧盟不断地扩大市场，始终保持强大的实力。当初欧盟只有6国，然后增至15国。”（P024）　　“无论是个人，还是一个家庭或是一个国家，大笔借钱并没有错，只要钱用对了地方，能化为有用的资产。19世纪，美国向世界各国，尤其向欧洲借了大量的钱。当时，美国是一个债务国。美国用这笔钱建基础设施，例如铁路和工厂。到了1914年底，美国的投资开始有了回报，首次成为债权国。随后，又成为世界上最大的债权国和头号强国。我们举了大量的债，但钱花在了实处。倘若借了很多钱买劳力士手表、名贵跑车或豪宅的话，或是捐给了慈善和福利事业，或大量购买军火的话，是不会有繁荣的未来的（战争给一个国家带来的后果相当于毁掉该国一大部分财富，哪怕是赢得了战争）。”（P068）　　“当然，在这种环境下照样可以赚钱，搞短线投资、快进快出。可这从来不是我的风格。交易和投资对我来说不是一回事。经纪人不作长期打算，有些人还善于投机。我对投机一窍不通，也许是世界上最蹩脚的经纪人。我自认为，自己是个投资者，喜欢买下东西后永远保留不卖。我在投资方面的成功主要因为我买了价格非常低廉的股票，至少我觉得价格非常低廉。即使买错了，但如果买得便宜，也亏不到哪儿去。但看什么便宜就买什么还不够，便宜货可能永远便宜下去。你必须能察觉出好的走势苗头，看出两三年内人人都能看出的积极变化。”（P069）　　“如果我有什么长处的话，那就是我擅长分析人人不看好的某个行业或某个国家，而且有胆量，或者说傻到买它们的股票，不管别人怎么骂我傻。你若告诉别人，你要买股票，而别人对你嗤之以鼻，你多半是对的。别人是否反对是一个很好的指标。如果某种股票人人都买亏了，继续抛售，股票价格就会变得非常低廉。我从来就喜欢逆潮流而动。如果我和100个投资人同在一个房间里，听到大多数人说：‘我的天，这家股票太好了！’我通常会考虑提前卖掉这家股票。信息和判断之间是有一定距离的。我觉得，我听出了其他人没有听出的东西。再者，我知道大多数投资者已经买了这家股票。还会有谁买呢？”（P071）　　“几百年来，跳跃式的技术进步对历史产生了很大的影响。19世纪初，美国的城镇渴望有运河，好借此吸引商贩。没有运河的城镇干脆选择了新出现的铁路。很快，运河消失了。（有谁还记得运河？）此后，又是州际高速公路。无视高速公路的老铁路城镇消失了。今天，圣迭戈（San Diego）是美国的一座大城市，而位于新墨西哥（New Mexico）州的铁路枢纽图克姆卡里（Tucumcari）却不是。所以趁所有人都争抢高速公路时，还是赶紧想出什么会取代州际高速公路，然后捷足先登。”（P094）　　“俄罗斯是人类历史上最大的陆上帝国中心。然而莫斯科不同于罗马、伊斯坦布尔、塞维利亚或伦敦等其他帝国首都，没有留下任何有价值的东西，无论是文化上、艺术上还是金融上。历史上，其他伟大城市曾吸引了世界各国的人，汇集了来自四面八方的精英，造就了无数的达官贵人，同时得益于他们的重大贡献。而没有人因为去过莫斯科而变得显贵。俄罗斯人常常设法逃离自己的国家。” 　　“我前面讲过，中国前途无量的原因之一是，大批海外华人纷纷返回祖国效力，带回了资本和专门知识。而海外的俄罗斯人很少返回祖国。他们都去法国和意大利的避暑胜地了。他们哪儿都去，就是不回俄罗斯。”（P106）　　“非政府组织是个庞大的行业。它们随政府腐败应运而生——‘我们不能再给这个独裁者援助了，我们把援助交给非政府组织’——这些钱蛀虫的成功杰作就是在外国援助与腐败的政府之间塞进无数个中间人。由此，官僚和当地的企业家们在援助款蒸发之前都可以大捞一把了。如果一个孤儿需要睡觉的地方，他可以到图书馆去睡。” 　　“像我们在全世界一半国家里所看到的那样，目前大部分外国援助金最后都落入了外聘顾问、当地军队、腐败的官僚、新成立的非政府组织头头和梅赛德斯-奔驰经销商的口袋。在那些甚至没有公路的地方都能看到梅赛德斯-奔驰的经销商。”（P190）　　“这是我在境外数额最小的一笔投资，只有3000美元。你总是从小额开始做起的，因为你必须确定一切都运作正常。哪怕是最大的银行，你都必须确认钱进了正确的账户里，而且银行知道该怎么处理这笔钱。我总是从小额开始做起的，以便确定我采用的方法能成功。”（P264）　　“我得事先声明，拉斯维加斯不是我喜欢的那种城市。首先，我不赌博。” 　　“是的，我知道你在想什么，所有人都跟你想的一样，但是请相信我，这种想法跟事实相差十万八千里。我不会拿自己的钱去冒险的，永远都不会。成功的投资家的做事方法通常就是什么都不做，一直等到你看到钱就在那里摆着，就在墙角那里，你唯一要做的事情就是走过去把钱拾起来。这就是投资之道。你要耐心等待，一直等到你看到，或者发现，或者碰到，或者通过研究发掘了你觉得稳如探囊取物的东西。获取这个东西不需要冒太多风险。你在下单购买之前，你一定要肯定自己买的东西价格低廉，或者你看到积极的变化即将来临。换句话说，在极其偶然的情况下你才下单购入，人生中看到钱就躺在那里的机会是绝对不会太多的。” 　　“很多人在股票市场里犯的一个错误就是：买了某种股票，看它往上涨，自以为自己聪明能干。他们觉得买卖股票容易得很。他们赚进了很多钱，立刻开始寻找其他可买的东西。其实这个时候他们真的应该什么都不干。自信心会导致骄傲，最终导致狂妄自大。其实此时你真的应该把钱存进银行，到海滩去玩上一段时间，直到自己冷静下来。因为好机会本来就不多，更不会接踵而来。但是，你并不需要很多好机会，如果你不犯太多的错误的话。”（P283）　　“你如果想要得到正确的答案就得提出正确的问题，并且问对人。任何参与战争的人、经营公司的人或者哪怕是与人发生争辩的人都需要明白一点：自己的敌人、竞争对手或者对立面到底想干什么？不然的话就不可能在战场上取胜、在市场上赢得份额或者在争辩中击败对方。敌人也许是疯子，但是你必须了解他头脑里在想些什么，否则你就不可能打败他。”（P294）　　“一个国家的势力过于扩张总不是件好事，尤其对一个背负债务的国家来说更是如此。英国和西班牙曾经是强大的国家，它们试图在许多地方维持自己的存在，最终拖垮了自己。我不希望看到美国重蹈它们的覆辙。势力过于扩张会威胁我们的货币、我们的力量和我们的经济，最终会威胁全球化进程，从而影响全世界所有的国家。陷入这种境地的国家从来都是无法全身而退的，最终它们往往会面临危机，至少是面临半危机状态。把我们的资源铺得太开，尤其是在太多的地方显示我们的财政和军事实力，会进一步在全世界引起对美国的敌意，从而产生恶性循环，导致我们不得不花费更多的钱来维持自己的安全和繁荣。不再充当多管闲事的世界大叔会为我们省下很多资源，我们可以将这些资源用到其他地方去，包括用在国内。如果我们在第二次世界大战结束几十年后，在冷战结束14年后不再派军队常驻欧洲、日本、韩国等地，我们就可以节省成百上千亿美元，少结几个仇敌，减少成为被攻击目标的机会。”（P295） -------------------------------------------------- 《风险投资家的环球游记》：罗杰斯第2次投资旅行 Adventure Capitalist: The Ultimate Investor's Road Trip [美]吉姆.罗杰斯Jim Rogers 2003年初版于美国上海人民出版社 2004年7月第1版

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