皇台酒业(000995)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：甘肃皇台酒业股份有限公司
- 注册地址：甘肃省武威市新建路55号
- 公司简称：皇台酒业
- 法人代表：赵海峰
- 公司董秘：彭晶
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0935-6139865
- 公司网址：
- 上市时间：2000-08-07
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：7.8
- 发行市盈率(倍)：41.98
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.49(元)
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每股净资产0.58(元)
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每股现金流0.13(元)
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净资产收益率83.21(%)
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总资产收益率18.52(%)
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毛利率78.00(%)
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利润增长率-31.78(%)
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资产负债比77.74(%)
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市盈率23.74(倍)
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市净率19.75(倍)
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市盈增长比率-0.75(倍)
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EV / EBIT28.01(倍)
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市销率17.97(倍)
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市值(亿)20.46(亿元)
注：以上数据是基于皇台酒业(000995)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 22.26 | 20.65 |
| 2019-12-31 | 20.21 | 22.26 |
| 2018-12-31 | -79.98 | 22.97 |
| 2017-12-31 | -39.81 | 24.18 |
| 2016-12-31 | 1.69 | 24.02 |
| 2015-12-31 | 23.02 | 17.40 |
| 2014-12-31 | 23.72 | 23.96 |
| 2013-12-31 | 33.49 | 26.60 |
| 2012-12-31 | 41.58 | 30.52 |
| 2011-12-31 | 40.84 | 35.82 |
| 2010-12-31 | 41.43 | 38.38 |
| 历史平均 | 6.13 | 27.49 |
| 行业平均 | 68.90 | 14.21 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.66 | 77.74 |
| 2019-12-31 | 0.58 | 79.79 |
| 2018-12-31 | 0.27 | 179.98 |
| 2017-12-31 | 0.36 | 139.81 |
| 2016-12-31 | 0.52 | 98.31 |
| 2015-12-31 | 0.81 | 76.98 |
| 2014-12-31 | 0.70 | 76.28 |
| 2013-12-31 | 0.76 | 66.51 |
| 2012-12-31 | 0.70 | 58.42 |
| 2011-12-31 | 0.67 | 59.16 |
| 2010-12-31 | 0.53 | 58.57 |
| 历史平均 | 0.59 | 93.87 |
| 行业平均 | 2.62 | 31.10 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 皇台酒业(000995)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.66高于历史平均水平0.59，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.66低于行业平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 皇台酒业(000995)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.78低于历史平均水平0.94，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.78高于行业平均水平0.31，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 78.00 | 75.70 | 83.21 | 18.52 |
| 2019-12-31 | 75.00 | 68.84 | 75.04 | 15.00 |
| 2018-12-31 | 24.07 | -374.71 | 45.92 | -36.90 |
| 2017-12-31 | 36.07 | -248.80 | 105.33 | -41.93 |
| 2016-12-31 | 18.74 | -93.13 | -2764.82 | -46.84 |
| 2015-12-31 | 58.92 | 1.29 | 1.09 | 0.25 |
| 2014-12-31 | 60.32 | -68.60 | -33.41 | -7.92 |
| 2013-12-31 | 64.03 | -27.16 | -18.68 | -6.26 |
| 2012-12-31 | 61.14 | 7.51 | 5.44 | 2.25 |
| 2011-12-31 | 50.58 | 4.19 | 2.75 | 1.01 |
| 2010-12-31 | 49.70 | -93.65 | -34.69 | -14.23 |
| 历史平均 | 47.06 | -112.95 | -20.87 | -19.26 |
| 行业平均 | 68.32 | 29.62 | 21.86 | 15.38 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 皇台酒业(000995)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.78高于历史平均水平0.47，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.78高于行业平均水平0.68，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 皇台酒业(000995)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.76高于历史平均水平-1.13，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.76高于行业平均水平0.30，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 皇台酒业(000995)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.83高于历史平均水平-0.21，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.83高于行业平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.20 | 1.18 | 1.10 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 0.25 | 0.98 | 1.08 | 0.22 |
| 2018-12-31 | 0.32 | 0.43 | -0.12 | 0.10 |
| 2017-12-31 | 0.36 | 0.70 | -0.42 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 1.54 | 2.09 | 29.69 | 0.50 |
| 2015-12-31 | 0.22 | 1.12 | 0.85 | 0.19 |
| 2014-12-31 | 0.12 | 0.48 | 0.49 | 0.12 |
| 2013-12-31 | 0.26 | 0.87 | 0.69 | 0.23 |
| 2012-12-31 | 0.45 | 0.98 | 0.72 | 0.30 |
| 2011-12-31 | 0.50 | 0.67 | 0.59 | 0.24 |
| 2010-12-31 | 0.36 | 0.40 | 0.37 | 0.15 |
| 历史平均 | 0.39 | 0.86 | 0.80 | 0.22 |
| 行业平均 | 0.91 | 3.63 | 0.75 | 0.52 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 皇台酒业(000995)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.20低于历史平均水平0.39，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.20低于行业平均水平0.91，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 皇台酒业(000995)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.18高于历史平均水平0.86，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.18低于行业平均水平3.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 皇台酒业(000995)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10高于历史平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.10高于行业平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 皇台酒业(000995)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.24高于历史平均水平0.22，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.24低于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 86 | 104 | 22 |
| 2019-12-31 | 68 | 91 | 21 |
| 2018-12-31 | -95 | -208 | 0 |
| 2017-12-31 | -118 | -112 | 2 |
| 2016-12-31 | -166 | 6 | 19 |
| 2015-12-31 | 1 | 123 | 6 |
| 2014-12-31 | -39 | 118 | 6 |
| 2013-12-31 | -29 | 157 | 37 |
| 2012-12-31 | 10 | 186 | 46 |
| 2011-12-31 | 5 | 176 | 3 |
| 2010-12-31 | -59 | 171 | 1 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.49 | 45.34 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.75 | 23.74 |
| 2019-12-31 | 14.58 | 19.43 |
| 2018-12-31 | -4.47 | -9.74 |
| 2017-12-31 | -22.53 | -21.39 |
| 2016-12-31 | 527.17 | -19.07 |
| 2015-12-31 | 20.23 | 1858.36 |
| 2014-12-31 | 18.69 | -55.95 |
| 2013-12-31 | 8.81 | -47.16 |
| 2012-12-31 | 9.76 | 179.25 |
| 2011-12-31 | 11.49 | 418.44 |
| 2010-12-31 | 13.67 | -39.39 |
| 历史平均 | 14.59 | 251.71 |
| 行业平均 | 6.62 | 30.59 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 7.47 | 0.49 |
| 2019-12-31 | 7.47 | 0.38 |
| 2018-12-31 | 5.24 | -0.54 |
| 2017-12-31 | 14.28 | -0.67 |
| 2016-12-31 | 17.80 | -0.93 |
| 2015-12-31 | 14.08 | 0.01 |
| 2014-12-31 | 12.39 | -0.22 |
| 2013-12-31 | 7.79 | -0.17 |
| 2012-12-31 | 10.24 | 0.06 |
| 2011-12-31 | 11.40 | 0.03 |
| 2010-12-31 | 13.19 | -0.33 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
皇台酒业(000995)的前一交易日收盘价为11.53元， 我们给予的估值为-1.03元， 安全边际率为-108.93%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予皇台酒业(000995)高估评级。