百润股份(002568)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:上海百润投资控股集团股份有限公司
- 注册地址:上海市康桥工业区康桥东路558号
- 公司简称:百润股份
- 法人代表:刘晓东
- 公司董秘:耿涛
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:021-58135000
- 公司网址:
- 上市时间:2011-03-25
- 发行数量(万股):20000000
- 发行价格(元):26.0
- 发行市盈率(倍):51.38
- 发行方式:网下询价发行,上网定价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
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每股收益0.88(元)
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每股净资产3.99(元)
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每股现金流1.31(元)
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净资产收益率21.95(%)
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总资产收益率16.66(%)
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毛利率68.60(%)
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利润增长率22.19(%)
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资产负债比24.02(%)
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市盈率24.65(倍)
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市净率5.41(倍)
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市盈增长比率1.11(倍)
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EV / EBIT20.84(倍)
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市销率6.31(倍)
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市值(亿)112.12(亿元)
注:以上数据是基于百润股份(002568)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 75.98 | 41.16 |
2019-12-31 | 78.20 | 46.05 |
2018-12-31 | 79.31 | 36.16 |
2017-12-31 | 76.83 | 40.61 |
2016-12-31 | 65.20 | 27.42 |
2015-12-31 | 54.76 | 18.88 |
2014-12-31 | 97.19 | 26.25 |
2013-12-31 | 98.02 | 17.63 |
2012-12-31 | 97.96 | 18.55 |
2011-12-31 | 97.74 | 4.07 |
2010-12-31 | 67.44 | 14.32 |
历史平均 | 81.61 | 22.65 |
行业平均 | 68.90 | 14.21 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.39 | 24.02 |
2019-12-31 | 1.64 | 21.80 |
2018-12-31 | 2.09 | 20.69 |
2017-12-31 | 1.81 | 23.17 |
2016-12-31 | 1.34 | 34.80 |
2015-12-31 | 1.10 | 45.24 |
2014-12-31 | 30.29 | 2.81 |
2013-12-31 | 48.17 | 1.98 |
2012-12-31 | 39.18 | 2.04 |
2011-12-31 | 36.35 | 2.26 |
2010-12-31 | 1.23 | 32.56 |
历史平均 | 17.95 | 18.39 |
行业平均 | 2.62 | 31.10 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 百润股份(002568)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.39低于历史平均水平17.95,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.39低于行业平均水平2.62,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 百润股份(002568)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.24高于历史平均水平0.18,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.24低于行业平均水平0.31,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 68.60 | 25.60 | 21.95 | 16.66 |
2019-12-31 | 68.27 | 20.44 | 15.01 | 11.72 |
2018-12-31 | 68.68 | 10.06 | 6.44 | 5.10 |
2017-12-31 | 70.97 | 15.59 | 10.25 | 7.87 |
2016-12-31 | 72.82 | -15.89 | -9.19 | -5.99 |
2015-12-31 | 76.34 | 21.27 | 50.20 | 27.49 |
2014-12-31 | 71.38 | 36.27 | 8.78 | 8.54 |
2013-12-31 | 72.10 | 32.60 | 6.54 | 6.41 |
2012-12-31 | 74.94 | 46.88 | 12.06 | 11.82 |
2011-12-31 | 71.63 | 39.41 | 7.63 | 7.46 |
2010-12-31 | 73.27 | 39.43 | 36.23 | 24.43 |
历史平均 | 72.46 | 25.07 | 14.33 | 10.35 |
行业平均 | 68.32 | 29.62 | 21.86 | 15.38 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 百润股份(002568)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.69低于历史平均水平0.72,说明本公司业务竞争力正在下降; 当前毛利率0.69高于行业平均水平0.68,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 百润股份(002568)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.26高于历史平均水平0.25,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.26低于行业平均水平0.30,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 百润股份(002568)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.22高于历史平均水平0.14,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.22高于行业平均水平0.22,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 4.14 | 1.58 | 0.86 | 0.65 |
2019-12-31 | 5.19 | 1.24 | 0.73 | 0.57 |
2018-12-31 | 5.07 | 1.40 | 0.64 | 0.51 |
2017-12-31 | 4.39 | 1.24 | 0.66 | 0.51 |
2016-12-31 | 3.43 | 1.38 | 0.58 | 0.38 |
2015-12-31 | 5.15 | 6.84 | 2.36 | 1.29 |
2014-12-31 | 5.06 | 0.90 | 0.24 | 0.24 |
2013-12-31 | 4.46 | 1.12 | 0.20 | 0.20 |
2012-12-31 | 4.15 | 1.36 | 0.26 | 0.25 |
2011-12-31 | 3.37 | 4.64 | 0.19 | 0.19 |
2010-12-31 | 3.20 | 4.33 | 0.92 | 0.62 |
历史平均 | 4.25 | 2.58 | 0.67 | 0.47 |
行业平均 | 0.91 | 3.63 | 0.75 | 0.52 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 百润股份(002568)(以下简称“本公司”)当前存货周转率4.14低于历史平均水平4.25,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率4.14高于行业平均水平0.91,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 百润股份(002568)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.58低于历史平均水平2.58,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率1.58低于行业平均水平3.63,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 百润股份(002568)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.86高于历史平均水平0.67,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率0.86高于行业平均水平0.75,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 百润股份(002568)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.65高于历史平均水平0.47,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.65高于行业平均水平0.52,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 455 | 2073 | 679 |
2019-12-31 | 300 | 2001 | 486 |
2018-12-31 | 124 | 1921 | 642 |
2017-12-31 | 183 | 1782 | 612 |
2016-12-31 | -147 | 1600 | 875 |
2015-12-31 | 500 | 996 | 580 |
2014-12-31 | 57 | 649 | 420 |
2013-12-31 | 42 | 640 | 431 |
2012-12-31 | 77 | 638 | 457 |
2011-12-31 | 46 | 609 | 449 |
2010-12-31 | 43 | 118 | 20 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.78 | 68.42 |
2019-12-31 | 1.52 | 69.09 |
2018-12-31 | 1.31 | 51.56 |
2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2015-12-31 | 1.17 | 89.56 |
2014-12-31 | 0.74 | 84.20 |
2013-12-31 | 1.70 | 95.52 |
2012-12-31 | 3.76 | 124.70 |
2011-12-31 | 4.27 | 137.69 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 2.16 | 97.20 |
行业平均 | 1.49 | 45.34 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 5.41 | 24.65 |
2019-12-31 | 6.82 | 45.47 |
2018-12-31 | 2.53 | 39.27 |
2017-12-31 | 5.21 | 50.88 |
2016-12-31 | 11.78 | -128.18 |
2015-12-31 | 38.39 | 76.47 |
2014-12-31 | 10.04 | 114.29 |
2013-12-31 | 3.68 | 56.28 |
2012-12-31 | 4.00 | 33.13 |
2011-12-31 | 2.46 | 32.22 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
历史平均 | 9.76 | 34.29 |
行业平均 | 6.62 | 30.59 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 27.16 | 0.88 |
2019-12-31 | 26.27 | 0.58 |
2018-12-31 | 9.14 | 0.23 |
2017-12-31 | 13.27 | 0.26 |
2016-12-31 | 20.24 | -0.16 |
2015-12-31 | 42.69 | 0.56 |
2014-12-31 | 40.72 | 0.36 |
2013-12-31 | 14.73 | 0.26 |
2012-12-31 | 15.94 | 0.48 |
2011-12-31 | 18.72 | 0.58 |
2010-12-31 | 0.00 | 0.72 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
百润股份(002568)的前一交易日收盘价为21.57元, 我们给予的估值为17.14元, 安全边际率为-20.54%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予百润股份(002568)高估评级。