伊 力 特(600197)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：新疆伊力特实业股份有限公司
- 注册地址：新疆维吾尔自治区新源县肖尔布拉克
- 公司简称：伊 力 特
- 法人代表：陈智
- 公司董秘：君洁
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0991-3667490
- 公司网址：
- 上市时间：1999-09-16
- 发行数量(万股)：75000000
- 发行价格(元)：6.26
- 发行市盈率(倍)：15.8
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.79(元)
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每股净资产6.46(元)
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每股现金流2.88(元)
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净资产收益率12.17(%)
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总资产收益率8.40(%)
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毛利率51.24(%)
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利润增长率12.05(%)
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资产负债比30.10(%)
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市盈率25.03(倍)
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市净率3.05(倍)
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市盈增长比率2.03(倍)
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EV / EBIT21.23(倍)
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市销率4.45(倍)
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市值(亿)86.83(亿元)
注：以上数据是基于伊 力 特(600197)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 69.90 | 9.80 |
| 2019-12-31 | 66.94 | 8.53 |
| 2018-12-31 | 76.57 | 11.53 |
| 2017-12-31 | 72.87 | 12.19 |
| 2016-12-31 | 71.22 | 12.72 |
| 2015-12-31 | 75.05 | 13.14 |
| 2014-12-31 | 71.61 | 14.04 |
| 2013-12-31 | 64.70 | 15.14 |
| 2012-12-31 | 48.28 | 41.86 |
| 2011-12-31 | 52.85 | 34.76 |
| 2010-12-31 | 59.79 | 13.39 |
| 历史平均 | 65.88 | 18.75 |
| 行业平均 | 68.90 | 14.21 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.66 | 30.10 |
| 2019-12-31 | 4.04 | 33.06 |
| 2018-12-31 | 3.30 | 23.43 |
| 2017-12-31 | 3.06 | 27.13 |
| 2016-12-31 | 2.93 | 28.78 |
| 2015-12-31 | 3.17 | 24.95 |
| 2014-12-31 | 2.70 | 28.39 |
| 2013-12-31 | 2.25 | 35.30 |
| 2012-12-31 | 0.93 | 51.72 |
| 2011-12-31 | 1.05 | 47.15 |
| 2010-12-31 | 1.56 | 40.21 |
| 历史平均 | 2.33 | 34.12 |
| 行业平均 | 2.62 | 31.10 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 伊 力 特(600197)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.66高于历史平均水平2.33，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率4.66高于行业平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 伊 力 特(600197)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.30低于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.30低于行业平均水平0.31，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.24 | 18.21 | 12.17 | 8.40 |
| 2019-12-31 | 51.45 | 19.90 | 15.71 | 10.38 |
| 2018-12-31 | 49.01 | 20.42 | 17.21 | 13.03 |
| 2017-12-31 | 47.73 | 18.60 | 16.30 | 11.63 |
| 2016-12-31 | 50.21 | 16.38 | 14.40 | 10.21 |
| 2015-12-31 | 51.41 | 17.24 | 15.47 | 11.55 |
| 2014-12-31 | 52.35 | 16.51 | 16.33 | 11.64 |
| 2013-12-31 | 48.12 | 15.13 | 18.49 | 11.54 |
| 2012-12-31 | 44.85 | 12.92 | 18.21 | 8.21 |
| 2011-12-31 | 52.23 | 16.69 | 17.94 | 9.06 |
| 2010-12-31 | 50.94 | 12.28 | 12.99 | 7.34 |
| 历史平均 | 49.65 | 16.24 | 16.37 | 10.47 |
| 行业平均 | 68.32 | 29.62 | 21.86 | 15.38 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 伊 力 特(600197)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.51高于历史平均水平0.50，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.51低于行业平均水平0.68，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 伊 力 特(600197)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.18高于历史平均水平0.16，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.18低于行业平均水平0.30，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 伊 力 特(600197)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.12低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.12低于行业平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.15 | 4.70 | 0.66 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 1.49 | 6.12 | 0.78 | 0.52 |
| 2018-12-31 | 1.36 | 5.53 | 0.83 | 0.64 |
| 2017-12-31 | 1.29 | 5.13 | 0.86 | 0.63 |
| 2016-12-31 | 1.19 | 4.90 | 0.88 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 1.26 | 5.10 | 0.89 | 0.67 |
| 2014-12-31 | 1.20 | 5.02 | 0.98 | 0.71 |
| 2013-12-31 | 1.38 | 5.04 | 1.18 | 0.76 |
| 2012-12-31 | 1.40 | 1.52 | 1.32 | 0.64 |
| 2011-12-31 | 0.94 | 1.56 | 1.03 | 0.54 |
| 2010-12-31 | 1.22 | 4.47 | 1.00 | 0.60 |
| 历史平均 | 1.25 | 4.25 | 1.00 | 0.65 |
| 行业平均 | 0.91 | 3.63 | 0.75 | 0.52 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 伊 力 特(600197)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.15低于历史平均水平1.25，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.15高于行业平均水平0.91，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 伊 力 特(600197)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率4.70高于历史平均水平4.25，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率4.70高于行业平均水平3.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 伊 力 特(600197)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.66低于历史平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.66低于行业平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 伊 力 特(600197)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.65，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 347 | 2850 | 1271 |
| 2019-12-31 | 447 | 2845 | 1825 |
| 2018-12-31 | 428 | 2486 | 1346 |
| 2017-12-31 | 353 | 2168 | 1402 |
| 2016-12-31 | 277 | 1922 | 1251 |
| 2015-12-31 | 282 | 1822 | 883 |
| 2014-12-31 | 268 | 1641 | 783 |
| 2013-12-31 | 273 | 1475 | 360 |
| 2012-12-31 | 237 | 1300 | 200 |
| 2011-12-31 | 206 | 1151 | 112 |
| 2010-12-31 | 134 | 1033 | 278 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.19 | 54.84 |
| 2019-12-31 | 2.11 | 34.23 |
| 2018-12-31 | 1.92 | 25.77 |
| 2017-12-31 | 1.07 | 31.20 |
| 2016-12-31 | 2.76 | 63.73 |
| 2015-12-31 | 1.57 | 35.98 |
| 2014-12-31 | 1.87 | 37.84 |
| 2013-12-31 | 2.02 | 35.57 |
| 2012-12-31 | 1.32 | 37.26 |
| 2011-12-31 | 2.19 | 42.71 |
| 2010-12-31 | 1.16 | 59.18 |
| 历史平均 | 1.76 | 41.03 |
| 行业平均 | 1.49 | 45.34 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.05 | 25.03 |
| 2019-12-31 | 2.55 | 16.22 |
| 2018-12-31 | 2.31 | 13.43 |
| 2017-12-31 | 4.76 | 29.23 |
| 2016-12-31 | 3.32 | 23.09 |
| 2015-12-31 | 3.55 | 22.92 |
| 2014-12-31 | 3.30 | 20.20 |
| 2013-12-31 | 3.26 | 17.64 |
| 2012-12-31 | 5.14 | 28.23 |
| 2011-12-31 | 3.49 | 19.48 |
| 2010-12-31 | 6.64 | 51.09 |
| 历史平均 | 3.97 | 25.03 |
| 行业平均 | 6.62 | 30.59 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 16.43 | 0.79 |
| 2019-12-31 | 16.43 | 1.01 |
| 2018-12-31 | 13.03 | 0.97 |
| 2017-12-31 | 23.42 | 0.80 |
| 2016-12-31 | 14.49 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 14.65 | 0.64 |
| 2014-12-31 | 12.28 | 0.61 |
| 2013-12-31 | 10.91 | 0.62 |
| 2012-12-31 | 15.15 | 0.54 |
| 2011-12-31 | 9.12 | 0.47 |
| 2010-12-31 | 15.54 | 0.30 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
伊 力 特(600197)的前一交易日收盘价为19.69元， 我们给予的估值为16.77元， 安全边际率为-14.83%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予伊 力 特(600197)合理评级。