迎驾贡酒(603198)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：安徽迎驾贡酒股份有限公司
- 注册地址：安徽省六安市霍山佛子岭镇
- 公司简称：迎驾贡酒
- 法人代表：倪永培
- 公司董秘：孙汪胜
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0564-5231473
- 公司网址：
- 上市时间：2015-05-28
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：11.8
- 发行市盈率(倍)：19.4
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.08(元)
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每股净资产5.9(元)
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每股现金流0.95(元)
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净资产收益率18.26(%)
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总资产收益率13.55(%)
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毛利率66.52(%)
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利润增长率8.90(%)
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资产负债比25.74(%)
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市盈率54.4(倍)
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市净率9.93(倍)
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市盈增长比率6.1(倍)
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EV / EBIT41.7(倍)
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市销率13.96(倍)
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市值(亿)468.88(亿元)
注：以上数据是基于迎驾贡酒(603198)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 74.26 | 21.59 |
| 2019-12-31 | 68.37 | 21.15 |
| 2018-12-31 | 67.67 | 21.42 |
| 2017-12-31 | 70.05 | 22.28 |
| 2016-12-31 | 69.68 | 23.62 |
| 2015-12-31 | 69.60 | 24.98 |
| 2014-12-31 | 65.79 | 30.70 |
| 2013-12-31 | 65.57 | 32.35 |
| 2012-12-31 | 58.20 | 28.17 |
| 2011-12-31 | 57.92 | 21.12 |
| 历史平均 | 65.56 | 25.58 |
| 行业平均 | 68.90 | 14.21 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.84 | 25.74 |
| 2019-12-31 | 2.33 | 31.63 |
| 2018-12-31 | 2.25 | 32.33 |
| 2017-12-31 | 2.47 | 29.95 |
| 2016-12-31 | 2.49 | 30.32 |
| 2015-12-31 | 2.40 | 30.40 |
| 2014-12-31 | 1.86 | 34.21 |
| 2013-12-31 | 1.81 | 34.43 |
| 2012-12-31 | 1.61 | 41.80 |
| 2011-12-31 | 1.71 | 42.08 |
| 历史平均 | 2.08 | 34.44 |
| 行业平均 | 2.62 | 31.10 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 迎驾贡酒(603198)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.84高于历史平均水平2.08，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.84高于行业平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 迎驾贡酒(603198)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.26低于历史平均水平0.34，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.26低于行业平均水平0.31，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 66.52 | 25.74 | 18.26 | 13.55 |
| 2019-12-31 | 64.36 | 24.66 | 19.60 | 13.37 |
| 2018-12-31 | 60.92 | 22.34 | 17.95 | 12.14 |
| 2017-12-31 | 60.64 | 21.26 | 16.18 | 11.33 |
| 2016-12-31 | 61.77 | 22.49 | 17.37 | 12.09 |
| 2015-12-31 | 58.33 | 18.12 | 14.52 | 10.11 |
| 2014-12-31 | 54.57 | 16.44 | 19.04 | 12.52 |
| 2013-12-31 | 53.58 | 12.44 | 19.01 | 12.47 |
| 2012-12-31 | 53.62 | 13.89 | 23.55 | 13.71 |
| 2011-12-31 | 53.50 | 15.58 | 26.47 | 15.41 |
| 历史平均 | 57.12 | 17.82 | 19.26 | 12.47 |
| 行业平均 | 68.32 | 29.62 | 21.86 | 15.38 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 迎驾贡酒(603198)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.67高于历史平均水平0.57，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.67低于行业平均水平0.68，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 迎驾贡酒(603198)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.26高于历史平均水平0.18，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.26低于行业平均水平0.30，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 迎驾贡酒(603198)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18低于历史平均水平0.19，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.18低于行业平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.40 | 2.44 | 0.71 | 0.53 |
| 2019-12-31 | 0.50 | 2.56 | 0.79 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 0.57 | 2.54 | 0.80 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 0.59 | 2.39 | 0.76 | 0.53 |
| 2016-12-31 | 0.59 | 2.28 | 0.77 | 0.54 |
| 2015-12-31 | 0.74 | 2.23 | 0.80 | 0.56 |
| 2014-12-31 | 1.14 | 2.48 | 1.16 | 0.76 |
| 2013-12-31 | 1.48 | 3.10 | 1.53 | 1.00 |
| 2012-12-31 | 1.55 | 3.50 | 1.70 | 0.99 |
| 2011-12-31 | 1.54 | 4.68 | 1.71 | 0.99 |
| 历史平均 | 1.02 | 2.90 | 1.15 | 0.74 |
| 行业平均 | 0.91 | 3.63 | 0.75 | 0.52 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 迎驾贡酒(603198)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.40低于历史平均水平1.02，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.40低于行业平均水平0.91，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 迎驾贡酒(603198)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.44低于历史平均水平2.90，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率2.44低于行业平均水平3.63，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 迎驾贡酒(603198)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.71低于历史平均水平1.15，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.71低于行业平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 迎驾贡酒(603198)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.53低于历史平均水平0.74，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.53高于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 862 | 4720 | 758 |
| 2019-12-31 | 930 | 4748 | 785 |
| 2018-12-31 | 779 | 4338 | 657 |
| 2017-12-31 | 667 | 4119 | 591 |
| 2016-12-31 | 683 | 3932 | 863 |
| 2015-12-31 | 530 | 3653 | 840 |
| 2014-12-31 | 487 | 2556 | 833 |
| 2013-12-31 | 422 | 2221 | 781 |
| 2012-12-31 | 466 | 1978 | 972 |
| 2011-12-31 | 448 | 1693 | 886 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.19 | 64.97 |
| 2019-12-31 | 3.51 | 60.19 |
| 2018-12-31 | 4.96 | 71.92 |
| 2017-12-31 | 3.41 | 72.00 |
| 2016-12-31 | 2.32 | 58.56 |
| 2015-12-31 | 1.34 | 60.33 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 3.01 | 65.70 |
| 行业平均 | 1.49 | 45.34 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.93 | 54.40 |
| 2019-12-31 | 3.36 | 17.13 |
| 2018-12-31 | 2.60 | 14.50 |
| 2017-12-31 | 3.42 | 21.11 |
| 2016-12-31 | 4.38 | 25.24 |
| 2015-12-31 | 6.52 | 44.93 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.23 | 26.45 |
| 行业平均 | 6.62 | 30.59 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.65 | 1.08 |
| 2019-12-31 | 19.92 | 1.16 |
| 2018-12-31 | 14.11 | 0.97 |
| 2017-12-31 | 17.59 | 0.83 |
| 2016-12-31 | 21.55 | 0.85 |
| 2015-12-31 | 29.79 | 0.66 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.68 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.59 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.65 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 1.24 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
迎驾贡酒(603198)的前一交易日收盘价为58.61元， 我们给予的估值为13.94元， 安全边际率为-76.22%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予迎驾贡酒(603198)高估评级。