今世缘(603369)基本面研究报告
2026-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：江苏今世缘酒业股份有限公司
- 注册地址：江苏省涟水县高沟镇今世缘大道1号
- 公司简称：今世缘
- 法人代表：周素明
- 公司董秘：王卫东
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0517-82433619
- 公司网址：
- 上市时间：2014-07-03
- 发行数量(万股)：51800000
- 发行价格(元)：16.93
- 发行市盈率(倍)：12.54
- 发行方式：网下询价发行,上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益1.88(元)
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每股净资产14.39(元)
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每股现金流5.12(元)
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净资产收益率13.06(%)
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总资产收益率8.53(%)
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毛利率74.66(%)
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利润增长率8.89(%)
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资产负债比34.74(%)
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市盈率12.89(倍)
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市净率1.68(倍)
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市盈增长比率1.45(倍)
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EV / EBIT12.77(倍)
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市销率3.21(倍)
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市值(亿)302.22(亿元)
注：以上数据是基于今世缘(603369)的2026-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
该股票的主营业务数据正在完善中，请稍后...
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 65.26 | 24.66 |
| 2025-12-31 | 63.95 | 24.75 |
| 2024-12-31 | 63.80 | 13.28 |
| 2023-12-31 | 61.43 | 5.80 |
| 2022-12-31 | 60.85 | 6.70 |
| 2021-12-31 | 64.41 | 8.96 |
| 2020-12-31 | 69.76 | 8.55 |
| 2019-12-31 | 71.62 | 10.20 |
| 2018-12-31 | 71.14 | 8.89 |
| 2017-12-31 | 73.08 | 10.55 |
| 2016-12-31 | 74.79 | 12.00 |
| 历史平均 | 69.78 | 14.87 |
| 行业平均 | 72.55 | 13.44 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.80 | 34.74 |
| 2025-12-31 | 1.64 | 36.05 |
| 2024-12-31 | 1.66 | 36.20 |
| 2023-12-31 | 1.59 | 38.57 |
| 2022-12-31 | 1.68 | 39.15 |
| 2021-12-31 | 1.99 | 35.59 |
| 2020-12-31 | 2.43 | 30.24 |
| 2019-12-31 | 2.34 | 28.38 |
| 2018-12-31 | 2.53 | 28.86 |
| 2017-12-31 | 2.62 | 26.92 |
| 2016-12-31 | 2.96 | 25.21 |
| 历史平均 | 2.58 | 30.22 |
| 行业平均 | 2.86 | 27.45 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 今世缘(603369)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.80低于历史平均水平2.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.80低于行业平均水平2.86，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 今世缘(603369)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35高于历史平均水平0.30，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.35高于行业平均水平0.27，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 74.66 | 24.93 | 13.06 | 8.53 |
| 2025-12-31 | 74.25 | 25.57 | 15.72 | 10.05 |
| 2024-12-31 | 74.74 | 29.55 | 22.08 | 14.09 |
| 2023-12-31 | 78.34 | 31.06 | 23.60 | 14.50 |
| 2022-12-31 | 76.59 | 31.74 | 22.62 | 13.76 |
| 2021-12-31 | 74.61 | 31.68 | 21.83 | 14.06 |
| 2020-12-31 | 71.12 | 30.61 | 18.95 | 13.22 |
| 2019-12-31 | 72.79 | 29.94 | 20.23 | 14.49 |
| 2018-12-31 | 72.87 | 30.80 | 18.88 | 13.40 |
| 2017-12-31 | 71.71 | 30.33 | 17.02 | 12.40 |
| 2016-12-31 | 70.96 | 29.50 | 16.34 | 12.19 |
| 历史平均 | 71.20 | 27.80 | 24.50 | 16.39 |
| 行业平均 | 73.85 | 32.33 | 19.88 | 14.68 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 今世缘(603369)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.75高于历史平均水平0.71，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.75高于行业平均水平0.74，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 今世缘(603369)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.25低于历史平均水平0.28，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.25低于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 今世缘(603369)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.25，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.13低于行业平均水平0.20，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.35 | 1.39 | 0.52 | 0.34 |
| 2025-12-31 | 0.38 | 1.59 | 0.61 | 0.39 |
| 2024-12-31 | 0.52 | 3.59 | 0.75 | 0.48 |
| 2023-12-31 | 0.44 | 8.05 | 0.76 | 0.47 |
| 2022-12-31 | 0.47 | 6.47 | 0.71 | 0.43 |
| 2021-12-31 | 0.51 | 4.95 | 0.69 | 0.44 |
| 2020-12-31 | 0.57 | 5.05 | 0.62 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 0.62 | 4.75 | 0.68 | 0.48 |
| 2018-12-31 | 0.52 | 4.89 | 0.61 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 0.49 | 3.88 | 0.56 | 0.41 |
| 2016-12-31 | 0.49 | 3.45 | 0.55 | 0.41 |
| 历史平均 | 0.60 | 4.06 | 0.91 | 0.60 |
| 行业平均 | 0.57 | 3.37 | 0.62 | 0.45 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 今世缘(603369)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.35低于历史平均水平0.60，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.35低于行业平均水平0.57，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 今世缘(603369)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.39低于历史平均水平4.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.39低于行业平均水平3.37，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 今世缘(603369)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.52低于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.52低于行业平均水平0.62，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 今世缘(603369)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.34低于历史平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.34低于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 2345 | 17948 | 6379 |
| 2025-12-31 | 2604 | 16563 | 5295 |
| 2024-12-31 | 3412 | 15454 | 6018 |
| 2023-12-31 | 3136 | 13287 | 6336 |
| 2022-12-31 | 2503 | 11065 | 5357 |
| 2021-12-31 | 2029 | 9297 | 3843 |
| 2020-12-31 | 1567 | 8267 | 3395 |
| 2019-12-31 | 1458 | 7206 | 1596 |
| 2018-12-31 | 1151 | 6095 | 1887 |
| 2017-12-31 | 896 | 5262 | 1289 |
| 2016-12-31 | 754 | 4614 | 995 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2025-12-31 | 3.89 | 57.46 |
| 2024-12-31 | 3.22 | 36.54 |
| 2023-12-31 | 2.35 | 29.02 |
| 2022-12-31 | 1.90 | 29.39 |
| 2021-12-31 | 1.46 | 27.82 |
| 2020-12-31 | 1.33 | 32.83 |
| 2019-12-31 | 1.01 | 28.39 |
| 2018-12-31 | 1.73 | 27.25 |
| 2017-12-31 | 1.23 | 26.61 |
| 2016-12-31 | 1.25 | 27.28 |
| 历史平均 | 1.34 | 27.42 |
| 行业平均 | 4.20 | 98.92 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 1.68 | 12.89 |
| 2025-12-31 | 2.32 | 14.78 |
| 2024-12-31 | 2.51 | 11.35 |
| 2023-12-31 | 2.91 | 12.34 |
| 2022-12-31 | 3.50 | 15.47 |
| 2021-12-31 | 4.16 | 19.08 |
| 2020-12-31 | 4.68 | 24.71 |
| 2019-12-31 | 5.70 | 28.15 |
| 2018-12-31 | 2.98 | 15.80 |
| 2017-12-31 | 3.70 | 21.72 |
| 2016-12-31 | 3.57 | 21.82 |
| 历史平均 | 3.67 | 21.11 |
| 行业平均 | 4.62 | 23.24 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2026-03-31TTM | 30.86 | 1.88 |
| 2025-12-31 | 30.86 | 2.09 |
| 2024-12-31 | 30.86 | 2.72 |
| 2023-12-31 | 30.86 | 2.50 |
| 2022-12-31 | 30.86 | 2.00 |
| 2021-12-31 | 30.86 | 1.62 |
| 2020-12-31 | 30.86 | 1.25 |
| 2019-12-31 | 32.72 | 1.16 |
| 2018-12-31 | 14.49 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 15.51 | 0.71 |
| 2016-12-31 | 13.12 | 0.60 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
今世缘(603369)的前一交易日收盘价为24.24元， 我们给予的估值为31.52元， 安全边际率为30.03%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予今世缘(603369)低估评级。