要点： 7 月销售符合预期。7 月份公司实现销售面积118 万平方米，同比上升23%；销售金额140 亿元，同比增加34%。1~7 月份公司累计实现销售面积835 万平方米，同比增长19%；销售金额977 亿元，同比增长34%；保持上个月的增速。7 月销售强于6 月及去年同期，总体基本符合预期。 13 年新推盘量可达1800 亿，销售预计可达1650 亿，增长17%。预计13年公司新推盘可达1600 万平方米，货值约1800 亿。就推盘节奏来看，三季度推盘逐渐增加，下半年推盘量约占60%，货币值约1080 亿。由于公司刚需产品占比较高，受调控影响相对较小，去化将基本维持稳定，预计13 年销售额可达1650 亿，增长17%。 7 月新增15 个项目，拿地节奏加快。公司7 月共获取土地15 宗，共获取土地面积108 万平方米，计容建面287 万平米，总地价款130 亿元，平均楼板价约5555 元/平米。 风险提示：（1）公司销售和结转低于我们预期。（2）房价调整幅度高于预期，导致毛利降幅高于预期。（3）政策风险。 |
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