南国置业(002305) 省外扩张第一单背靠大股东跨区提速发展值得期待 ...

2013-8-7 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 855| 评论: 0|原作者: 何敏仪|来自: 东方财富网

摘要: 　　成都海赋系成都泛悦国际项目的开发主体。泛悦国际项目位于成都市武侯区科华中路新6号，西侧临科华中路，南侧临长荣路，东侧局部临规划道路，北侧局部临高攀西巷。项目用地面积87.48亩，商业用地，城镇混合住宅用 ...

　　成都海赋系成都泛悦国际项目的开发主体。泛悦国际项目位于成都市武侯区科华中路新6号，西侧临科华中路，南侧临长荣路，东侧局部临规划道路，北侧局部临高攀西巷。项目用地面积87.48亩，商业用地，城镇混合住宅用地计容积率建筑面积≤174955平方米（3.0），总建筑密度≤40%，高层建筑密度≤20%。绿化率≥15%。
　　项目地处科华路商圈，周边商业氛围浓厚，人群基础扎实。根据规划条件、基地条件、周边交通环境以及商业及居住等功能的实际需求，拟将项目打造为涵盖集中商业、商业步行街和高档住宅等积极开放、富有活力的城市社区。
　　按出资比例，南国置业与中国水电各占项目股权4成和6 成。项目管理方面，成都海赋董事会由3人组成，中国水电委派2人，公司委派1人；成都海赋设总经理1人，由公司推荐；设总会计师1人，由中国水电推荐。
　　我们认为该项目地理位置优越，定位布局合理，将能为公司带来良好收益。更重要的是，这是中国水电5月份取得公司实质控制权后，新进的合作开发项目。凸显大股东积极利用南国置业这一商业开发运营平台的意向。同时这也是南国置业实现湖北省外扩张的第一个项目，公司将自身商业地产开发运营能力与大股东资源有机结合，实现跨省跨区域布局，进一步提升竞争力的优势凸现。未来通过这种方式，双方实现更多项目的合作开发，为股东创造价值值得期待。
　　总结与投资建议：
　　背靠实力雄厚的央企，公司自身发展瓶颈被大大的突破。未来跨区域布局，提速发展值得期待。我们看好南国置业的发展前景。预测13年——14年EPS分别为0.71元和0.93元，对应当前股价PE分别为13倍和10倍。维持公司“推荐”投资评级，建议投资者积极关注。