丽江旅游(002033) 抗风险有力全年事迹靓丽

2013-8-9 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 764| 评论: 0|原作者: 孙妍|来自: 东方财富网

摘要: 　　公司营业收入增长12.59%，源于主营业务稳步发展。报告期内，公司共实现营业收入3 亿元，比上年同期增长12.59%，实现归属于上市公司股东的净利润为0.83 亿元,比上年增长27.63%。稀释每股收益0.39，比上年同期下降 ...

　　公司营业收入增长12.59%，源于主营业务稳步发展。报告期内，公司共实现营业收入3 亿元，比上年同期增长12.59%，实现归属于上市公司股东的净利润为0.83 亿元,比上年增长27.63%。稀释每股收益0.39，比上年同期下降 2.5%。增长的主要原因是索道业务及印象旅游业务的增长，上半年，公司三条索道共接待游客136.37 万人次，比上年同期增长9.43%；印象旅游今年上半年接待游客103.02 万人次，比上年增长6.06%。
　　毛利率 78.04%，索道提价如期增厚利润。报告期内，毛利率为78.04% ，同比上升1.67 个百分点。主营业务中索道运输贡献最大，毛利率为 85.29%，这主要是公司玉龙雪山索道接待游客数量的增长以及自 3 月1 日起提价所致。公司净利润率38.90%，同比上升2.82个百分点。
　　上半年抗风险有力，按部就班，稳扎稳打。由于上半年反三公的推进，以及受各地暴雨和地震的影响，旅游餐饮行业增速放缓，更有企业增速为负。公司上半年营收同比增长12.59%,好于其他几个主要景区类上市公司,也高于去年全年6%的增长水平。2013 年度营业总收入的计划指标为6.3 亿，上半年已完成48%。
　　项目建设不断推进，助力靓丽业绩。投资较大的香巴拉月光城项目、泸沽湖项目正按计划推进。和府酒店二期—英迪格酒店项目已竣工，下半年有望开业。看好这两个项目在下半年释放业绩的能力。我们预计2013-2015 年EPS0.72 元、0.78 元、0.90 元，对应PE17.84 倍、16.35倍、14.11 倍。继续维持买入评级。