金证股份(600446) 金融IT业务在推进，收入平稳增长

2013-8-9 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 1048| 评论: 0|原作者: 袁煜明,熊昕,张晓薇|来自: 东方财富网

摘要: 　　增持评级，目标价17.4元。我们认为公司回归金融IT 有利于分享金融创新相关业务机遇，预计2013-15 年公司EPS 分别为0.38/0.52/0.72 元，期间复合增速38%，维持增持评级，考虑到金融创新IT 领域前景向好以及公司业 ...

　　增持评级，目标价17.4元。我们认为公司回归金融IT 有利于分享金融创新相关业务机遇，预计2013-15 年公司EPS 分别为0.38/0.52/0.72 元，期间复合增速38%，维持增持评级，考虑到金融创新IT 领域前景向好以及公司业绩快速增长，上调目标价至17.4 元，对应2013 年动态PE 46 倍。
　　上半年公司收入平稳增长。1H13 公司实现营收8.4 亿元（+10%），收入增长平稳，净利为3683 万元（+28%），期间管理/销售费用增速分别为10/12%，基本与收入同步。净利增速快于收入主要因为期间利息收入增加较多（1H12 为519 万元，1H13 为2332 万元）。
　　金融创新政策明晰，金融IT 受益。已有创新业务进一步扩大，新业务逐步启动。去年已试点的转融通、券商OTC、报价式回购、约定式回购、跨境ETF 等业务今年扩大试点范围；非现场开户、券商无限制设立分支机构、股权质押回购等创新业务今年陆续启动。金融创新大趋势已定，金融IT 厂商受益。
　　券商创新IT 业务表现突出。1H13 公司券商IT 业务发展顺利，融资融券和OTC 业务表现突出。OTC 业务先后中标中信、招商、国信、广发4 家券商，中标大客户有助于形成标杆客户示范效应，有助于公司进一步开拓券商创新IT 业务。
　　增量、存量两个维度开拓基金IT 业务。公司在基金IT 增量市场中表现较好，中标了上半年8 家新设公司中的5 家总包合同。同时依靠TA 交易系统和专户投资交易系统等产品进一步渗透基金存量市场。公司自去年进入基金IT 市场已有明显效果，今年基金IT 业务有望实现快速增长。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：长园团体(600525) 电网板块鞭策扣非事迹快速增进下一篇：重庆百货(600729) 整合效应连续开释，经营绩效稳步提拔

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

金证股份(600446) 金融IT业务在推进，收入平稳增长

最新评论

相关分类