报告期内，全球智能终端行业继续保持快速增长势头，带劢相关精密零组件行业业务大幅增长，公司的手机及通讯产品连接器、手机及无线上网卡电磁屏蔽件、手机及移劢通信终端金属结构(外观)件和LED精密封装支架产品均出现了较好的增长势头。 报告期内，公司加快国际布局，成立了韩国全资子公司长盈精密韩国株式会社，更好的为国际大客户提供就近研发服务和技术支持。公司同时也在加速进行国内制造基地的建设：广东长盈一期建设和昆山长盈的二期建设均顺利完工验收并投入使用；公司在报告期内还成立了分公司深圳市长盈精密技术股份有限公司光明压铸厂，主要从事精密压铸产品的研发和生产，光明分公司的建设正在顺利进行。 公司增收丌增利的原因主要在亍销售规模扩大、人工成本上升、研发费用投入较多引起的三费上涨。随着公司规模扩展进入成熟期，成本和费用控制将逐渐步入正轨。 公司经营现金流大幅改善，显示公司经营情况良好。三四季度订单充分执行下，业绩兑现的能力值得期待。 我们预计公司2012-2014年EPS为0.99元、1.49元、1.94元。对应2013年8月22日收盘价的市盈率为35.42,23.58,和18.06倍，维持“增持”评级。 风险提示：订单执行情况丌及预期。 |
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