芭田股份(002170) 上半年净利润增长超过25%

2013-8-30 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 589| 评论: 0|原作者: 郭荆璞,麦土荣,李皓,常川|来自: 东方财富网

摘要: 　　公司上半年净利润增长超过25%。公司上半年实现营业收入10.92亿元，与去年同期基本持平，虽然原材料价格下跌导致公司复合肥产品价格下降，但公司产品的销量增长。实现归属于母公司股东的净利润7684.46万元，同比 ...

　　公司上半年净利润增长超过25%。公司上半年实现营业收入10.92亿元，与去年同期基本持平，虽然原材料价格下跌导致公司复合肥产品价格下降，但公司产品的销量增长。实现归属于母公司股东的净利润7684.46万元，同比增长25.4%，主要原因为公司毛利率由去年同期的15.81%上升至17.38%，提升了1.57个百分点。
　　复合肥上半年行情较差。受化肥原料市场低迷的影响，上半年复合肥市场行情较差，行业开工率及产品售价较去年同期下降。尿素、磷酸一铵及氯化钾等原料价格均出现下滑，对复合肥行业的业绩影响较大。我们预计下半年行情不会有大的起色，对公司业绩增长构成一定压力。
　　静待公司增发项目及瓮安磷矿项目发力。按公司预计，缓释肥、灌溉肥项目将在2014年全面投产，在此之前，部分装置会有小部分的量产，对业绩有一定贡献。并通过打造瓮安的磷资源产业链，实现磷矿资源的低成本直接的综合利用以及磷肥原料的自给，并向上游延伸产业链，降低公司生产成本，提升在复合肥行业市场占有率以及盈利水平。
　　盈利预测：按照最新股本测算，我们预计公司2013 -2015年的EPS分别为0.14、0.22和0.34元，维持“增持”评级。
　　风险因素：磷化工项目的不确定性以及和原生态项目进展对公司业绩影响明显。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：张裕Ａ(000869) 2013年1H净利润YOY-20%，遏制公款消费的负面影响仍在延续 ...下一篇：燕京啤酒(000729) 中报业绩符合预期，扣非ROE略有下降

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

芭田股份(002170) 上半年净利润增长超过25%

最新评论

相关分类