上海绿新(002565) 连续内生外延式成长

2013-8-31 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 580| 评论: 0|原作者: 程远|来自: 东方财富网

摘要: 　　公司公告2013 年半年度报告：报告期内，公司实现营业收入7.88 亿元，比上年同期增长61.87%；实现归属于母公司的净利润9260.98 万元，比上年同期增长57.90%，业绩大幅增长的主要影响因素为公司拓展新增订单以及 ...

　　公司公告2013 年半年度报告：报告期内，公司实现营业收入7.88 亿元，比上年同期增长61.87%；实现归属于母公司的净利润9260.98 万元，比上年同期增长57.90%，业绩大幅增长的主要影响因素为公司拓展新增订单以及福建泰兴并表。
　　国内烟包市场依然大有可为。国内市场方面，虽然下游烟草行业增长放缓，但短期内，公司增长无忧，主要原因有两个方面，一是公司在巩固传统华东、华南市场之外，积极拓展国内新的市场，成果突出，上半年公司成功新开发兰州卷烟厂的高端系列品牌烟包订单；二是公司继续受益于烟草行业结构升级带来的镀铝纸需求增长，2013 年1-6 月份，卷烟销量2666.0 万箱，中高档卷烟（1-3 类）合计销量占行业总销量的比重上升到73.7%，同比提高了4.6 个百分点。
　　海外烟包市场成为新的利润增长点。公司持续推进国外烟草市场的开拓，2012 年公司成功获得英美烟草亚太区域合格供应商的认证资格，公司在国际烟包市场知名度逐渐提升，2013 年上半年，顺灏国际贸易公司完成出口额为1109 万美元，其中英美烟草、印度尼西亚第三大烟草公司-嘉润(PT Djarum)和澳大利亚Amcor 集团供应量显着增长，预计今年国际烟包市场收入将达到2000 万美元左右，海外市场将成为公司一个新的重要利润增长点。
　　通过产业并购实现外延式发展，是公司的长期看点。继2012 年公司完成对福建泰兴的成功并购后，公司今年7 月公告拟收购浙江德美彩印有限公司60%的股权，浙江德美主打产品纸杯、纸碗，是中国市场上最大的纸容器快速消费品生产商之一，是目前市场上知名品牌"香飘飘"、"小洋人"、"香约"等的主要供应商。本次收购拓展了公司业务范围，新增卷烟行业以外的社会包装客户群，有利于公司优化产品结构，促进未来可持续发展。
　　我们认为不断创新，探索新的成长路径是公司区别同类企业最大的特质，公司今年业绩增长确定，而募投项目及新的并购业务给公司未来业绩增长注入动力，调整公司2013-2015 年EPS 分别为0.66、0.84 和1.04 元，对应当前股价PE 22.78、17.87、14.39，维持公司"增持"投资评级。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：苏宁全球(000718) 发卖仍需起劲下一篇：南京银行(601009) 事迹低于预期，资产质量下滑

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

上海绿新(002565) 连续内生外延式成长

最新评论

相关分类