事件二：据市场调查机构中怡康监测报告显示，7月份，乐视超级电视销量为27267台，其中X60销量15075台、S40销量12192台，分别占据60英寸、40英寸电视(包括智能与非智能电视)份额为35.23%和10.74%，双双成为该细分领域月度销量冠军。 事件三：根据公开媒体报道【光明网科技，2013.08.30】（http://tech.xinmin.cn/2013/08/30/21726024.html），乐视自制剧《女人帮.妞儿》第二季尚未播出，已获杜蕾斯、福特嘉年华、金牌厨柜、殷宜燕的窝等多家品牌广告主赞助。 事件四：乐视网发布重大事项停牌公告，根据公司在互动易上交流，可能筹划产业链整合事宜 我们认为，上述事件验证和佐证了我们关于乐视：内容+平台+终端 生态系统正在快速成型和壮大的基本判断。 公司与国美实现销售合作，意味着公司超级电视产品正式进入主流线下销售渠道。与手机等数码产品市场不同，我国家电销售仍由传统线下渠道牢牢把持，电商渗透率不足10%。因此，进入主流线下渠道对公司终端产品的未来放量意义重大。 尽管目前电视市场39英寸和60英寸均非主流尺寸，公司的“销量冠军”有取巧成分，但公司超级电视产品的7月热销仍说明了市场对超级电视的高认可度。 根据目前公司终端产品的销售进度，我们认为到年底公司终端（电视+盒子）销量有望达80万台以上。若开机率能够保持在80%以上，对应广告价值2亿元/年以上。 再次重申乐视终端，尤其是超级电视的放量，将是中长期公司市值提升的核心逻辑。 对于目前小米、爱奇艺电视即将推出的传闻。与市场认为将对乐视电视形成冲击的观点不同。我们认为，互联网公司的纷纷介入恰说明智能电视产业已经处于爆发前期，未来几年渗透率将由目前的低于10%快速提升。 我们看好乐视在战略上的领先性和布局的先发优势，同时也看好公司管理层的执行力。对公司未来持强烈乐观态度。维持增持评级。 风险提示：创业板系统性风险 |
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