福瑞股份(300049) 公司调研申报：事迹见底，向医疗办事转型

2013-9-10 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 569| 评论: 0|原作者: 卫雯清,王晓锋|来自: 东方财富网

摘要: 　　虫草价格回落，有助软肝片毛利率回升。公司上半年收入增加30%，利润同比减少80%，主要原因是收入占比达50%的复方鳖甲软肝片的主要成分虫草的价格自去年下半年大幅上涨，导致产品毛利率降低至30%，吞噬了公司其他 ...

　　虫草价格回落，有助软肝片毛利率回升。公司上半年收入增加30%，利润同比减少80%，主要原因是收入占比达50%的复方鳖甲软肝片的主要成分虫草的价格自去年下半年大幅上涨，导致产品毛利率降低至30%，吞噬了公司其他业务的利润。虫草价格受政府高压反腐政策的影响，青海春天（极草）销售上半年大幅下滑，减少了与公司对工业级虫草原材料的竞争，此外今年虫草产量比去年总体增加了45%左右，供大于求也造成价格下滑，5 月以来降幅最高达到30%。预计今年虫草价格还会继续回落，对复方鳖甲软肝片的毛利率的恢复有一定帮助。
　　医药制造企业到医疗服务企业转型初见利润，并带动公司药品销售。公司以合作门诊医院并在乌兰察布市兴建二甲综合医院，从制药企业到医疗服务企业转型。公司已经与各地13 家二级甲等以下医院签订了合作协议，全年目标是30 家，明年计划推广到100 家，合作模式主要是公司提供包括自产和代理药品以及仪器销售，6 个月扭亏，假设每个医院可以给公司带来20-50 万元利润，公司业绩弹性空间非常大。
　　盈利预测，给予增持评级。我们预计13 年eps 为0.07 元，明后年业绩将取决于公司几块业务的发展趋势，但短期业绩见底非常明显。未来药品、设备和医院三块业务中任意一块有起色都将会给公司带来可观利润，对公司的业绩贡献弹性非常大，我们看好公司的全产业链拓展，给予增持评级。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：中国南车(601766) 上市公司跟踪申报：动车组中标超预期，事迹弹性将开释 ...下一篇：东方雨虹(002271) 通知布告点评：定增扩展公司领先上风，成长通道进一步扩宽 ...

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

福瑞股份(300049) 公司调研申报：事迹见底，向医疗办事转型

最新评论

相关分类