公司生产技术获得较大突破，使生产成本下降 54%。2012 年公司自主研发的“氟碳铈矿少铈氯化稀土、氟化铈一步生产法”获得四川省科技进步一等奖。项目评审资料显示：该方法与原工艺相比，可使精矿分解稀土回收率从 95%提高到 98%，生产成本降低 54%，净增效 30%以上。 稀土打私渐入高潮，价格有望启动新一轮上涨 8月 15 日，工信部联合公安部、环保部等八部门，展开为期三个月的稀土打私专项活动。目前自查阶段过半，9 月 30 日后专项活动将进入部门联查阶段，我们认为稀土打私将进入高潮，同时结合国家收储、大集团整合等预期，届时稀土价格有望启动新一轮上涨。 重申“买入”评级 预计公司 13-15 年 EPS 分别为 0.41 元、0.54 元、0.65 元，鉴于公司向上下游延伸，做产业链垂直整合的思路明确；目前公司市值较小、未来成长空间较大，且稀土行业已显着转暖，因此我们重申公司的“买入”评级。 风险提示 拟涉足澳洲稀土的重大不确定性风险；拟涉足稀土金属的重大不确定性风险；稀土政策执行力度不及预期的风险。 |
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