阳光城(000671) 深耕上海符合公司战略

2013-9-13 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 691| 评论: 0|原作者: 乐加栋|来自: 东方财富网

摘要: 　　核心观点：　　事件描述　　9 月12 日，公司联合竞得上海市浦东新区川沙新市镇城南社区C06-07A地块，总地价25.47 亿元，土地面积6.98 万平米，容积率2.0，建筑面积13.96万平米，扣除配建经济适用房部分楼面均价1 ...

　　核心观点：
　　事件描述
　　9 月12 日，公司联合竞得上海市浦东新区川沙新市镇城南社区C06-07A地块，总地价25.47 亿元，土地面积6.98 万平米，容积率2.0，建筑面积13.96万平米，扣除配建经济适用房部分楼面均价19205 元/平米，公司权益51%。
　　地块情况介绍
　　川沙新市镇城南社区在2011 年被规划为大型居住社区，规划总建筑面积385 万平方米，其中，住宅建筑面积约267 万平方米，规划居住人口约8万人。浦东新区川沙新镇也是规划中的上海市迪士尼度假区所在地。C06-07A 地块将充分受益于周边配套和迪士尼度假区的建设。目前，地块周边在售普通住宅均价23000 元/平米，别墅均价33000 元/平米。预计该地块项目14 年下半年开盘，拟推出公寓和叠拼，未来售价有较大的上涨空间。
　　推进布局长三角区域
　　在2013 年房地产行业中报综述中，我们特别强调今年以来开发商在一二线城市拿地占比逐步提高，开发商更愿意进入有可持续人口净流入以及购买力支撑的地区。公司此次推进布局长三角区域，在激励争夺后成功竞得该地块，体现了公司管理层对于自身战略布局的信心和执行力。
　　预计公司13、14 年EPS 分别为0.69、1.27 元，维持“买入”评级。
　　公司13 年上半年合同销售83 亿，去化率近七成，下半年可售货值160亿，预计13 年全年合同销售规模将超过150 亿。我们认为，公司专注于大福建和长三角地区深耕，此次布局上海也体现公司管理层对既定战略的坚定执行，同时，优质土地储备的获取为公司规模的可持续增长奠定了基础。
　　风险提示
　　受到市场系统性波动影响，下半年公司销售进度低于预期。