公司上半年销售13 亿元，业绩低点已经显现。公司2012 年销售额28 亿元，今年上半年全系统实现预售金额12.93 亿元。下半年公司莱茵知己项目即将开盘，我们预计今年全年预售金额将在35 亿左右。公司今年陆续获得了余政储出[2013]7 号地块和萧山区26 号地块，为未来发展进一步打下基础。 多元化业务开始加速起航。今年5 月份，公司成立了“浙江莱茵达新能源发展有限公司”，公司中报明确点出意在培育新的业务增长点和拓展盈利渠道，我们预计公司后续可能会有相应动作。。 投资建议。公司12 年为业绩的低点。公司重估净资产为4.23 元。我们预计公司2013、2014、2015 年每股收益分别是0.24、0.28、0.33元（暂不考虑增发的摊薄）。考虑到公司的多元化战略清晰明确，看点众多，维持公司4.8 元的目标价位，对应30 亿元的市值，维持“买入”评级。 |
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