获批尿液分析仪，丰富品种类别。近期公司已公告其子公司上海科华实验生产的尿液分析仪，取得了上海市食品药品监督管理局颁发的《医疗器械注册证》（型号：U-200A、U-200B、U-600A、U-600B），准许准产注册。尿液分析仪是自动生化仪的一种，以试纸条为媒介可将尿液中许多的化学成分测定出来，目前市场规模在3-5 个亿，其仪器的推广将带动相关尿液分析试纸的销售。 反商业贿赂对经营整体影响较小。最近开展的反商业贿赂对公司所处POCT行业的影响可分成两个层次来判断，从仪器层面看，近期大型设备采购有所减少，部分医院主动推后诊断设备采购公告，其次从试剂层面看，今年1-7月份全国医疗机构诊疗人次同比提高7.7%，同时考虑到均次诊疗费用同比上涨超过5%，诊断试剂的刚性需求依然旺盛，预计不会受到反商业贿赂影响。鉴于试剂业务贡献公司利润比重的近70%，我们认为反商业贿赂对公司整体影响较小。 财务与估值 基于今年出口业务形势良好，我们调高公司2013-2015 年每股收益分别至0.61、0.74、0.89 元(原预测为0.58、0.71、0.85 元)，参照行业估值水平给予2013 年30 倍市盈率，对应目标价18.3 元，维持公司增持评级。 风险提示 出口业务订单波动的风险、化学发光业务拓展不达预期的风险 |
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