市场竞争优势突出。2012年公司新增装机市场份额达19.5%，较第二位国电联合动力高出近4个百分点。累计装机份额20.2%，比第二位的华锐风电高出1.4个百分点，较2011年有所扩大。另外公司是潮间带风机的最大供应商，几乎垄断该细分市场，有效地避开了近海风机的竞争对手。2012年公司潮间带装机达103MW,占潮间带装机总量的90%以上，市场竞争力极具优势。 订单饱满，盈利开始逐渐好转。上半年公司待执行订单环比2012 年全年增长达11.4%。且在新增招标中，公司中标超过3GW，环比2012年增长达40.7%，占风机行业总招标规模的约38%，潜在的订单饱满。受益于收入的回升和成本的下降，提升了盈利空间。上半年公司毛利率达18.9%，同比上升5个百分点，环比上升1个百分点，提升较快。 给予"推荐"评级。我们预计公司2013-2015每股收益分别为每股收益分别为0.15元、0.25元和0.3元，对应的估值分别为43.6倍、25.2 倍和21.3倍。尽管2013年估值仍偏高，但我们看好行业回暖和公司业绩（特别是14年）的大幅提升，我们上调至"推荐"评级。 |
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