“永乐影视”制作能力突出，后期储备充足。“永乐影视”是一家集策划、投资、拍摄、制作和发行为一体的专业影视机构，曾制作发行《新西游记》、《决战燕子门》等十余部电视剧，近两年平均2-4 部/年，作品题材丰富，植根于我国传统文化且弘扬主流价值观颇具特色，2014 年还有开年大戏《利箭纵横》将在安徽卫视等四星联播，偶像战争巨制《战神》也预计在下半年上星，后期项目储备超过10部。我们认为，公司的电视剧业务已进入全新发展阶段，规模及品质可实现双升，与原有领先的电影、艺人经纪、游戏等业务交相辉映。 电视剧锦上添花，近期亮点不断。公司近期上映的《私人定制》以首日超50%的排片率和首周3.2 亿元的票房创下华语影片的新纪录，此后衍生的真人秀节目也将于明年1 月亮相北京卫视，此外线上业务的开展也较为顺利，憧憬空间大，新游戏上线后也表现较好。 维持“买入”评级。考虑此次收购，上调14-15 年EPS 为0.74 元和0.86 元，看好公司主业竞争力提升，关注其他外延扩张或战略合作。 |
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