行业层面，完全符合我们年度策略会上对北斗行业的判断，2013年将成为北斗爆发元年。子行业层面，特种行业将率先爆发。公司层面，公司技术领先优势明显，特种行业技术引领市场的方式注定公司获得大比例市场份额。按照特种行业招投标经验，一旦进入采购名单，三年有效期，也意味着公司未来三年订单高增长无忧，将充分享受北斗市场高增长。公司芯片和终端产业链垂直一体化，掌握最大产业话语权，公司未来业绩高增长持续有保障。 盈利预测与投资建议：我们维持 2013－2015年的0.20 元，0.71 元、0.90 元的EPS 预测。考虑未来北斗市场的持续高增长，给予 2014年40倍PE，对应 6 个月目标价 28.4 ，维持“买入”评级。 风险提示：北斗订单执行进度低于预期，市场竞争超预期，北斗市场增速低于预期 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
