公司投资看点：我们认为，格力电器未来的增长空间，将 从以下几个方面得到发掘。这其中包括中央空调领域的扩展， 空调上游配件的延伸，国际市场的大力拓展，“专卖店”社会化 等这些来自格力电器自身的经营因素，同时还有城镇化快速推 进、我国空调户均保有量低这些外在的有利环境。 估值优势明显，安全边际较高：作为家用电器成品生产销 售公司，格力电器相比同类的上市公司，具有明显的估值优势。 盈利预测 预测公司2013年、2014年、2015年EPS分别为3.59元、3.74 元、3.94元，对应当前股价其市盈率分别为8.35、8.03、7.61倍，给予买入评级。 风险提示 1、空调行业的景气度意外低迷，影响公司主营业务； 2、经销渠道改革的风险； 3、海外市场业务开拓不理想。 |
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