本次上市流通的限售股包括四部分：1、中国船舶重工集团 公司持有限售条件股份数量为10.98亿股，持有限售条件股份 占公司总股本比例为6.28%，本次上市限售股份为10.98亿股； 2、大连造船厂集团有限公司持有限售条件股份数量为18.23亿 股，持有限售条件股份占公司总股本比例为10.43%，本次上市 限售股份为16.21亿股；3、渤海造船厂集团有限公司持有限售 条件股份数量为5.41亿股，持有限售条件股份占公司总股本比 例为3.09%，本次上市限售股份为3.09亿股；国开金融有限责 任公司持有限售条件股份数量为1.00亿股，持有限售条件股份 占公司总股本比例为0.57%，本次上市限售股份为1.00亿股。 资本运作仍是未来重头戏。中国船舶重工集团下属有三家 上市公司，2012年末三家上市平台总资产占集团资产的44%， 净资产占集团的50%，收入占集团的29%，净利润占集团的21%。 可见，中国船舶重工集团仍有大量的资产和业绩在上市平台外 部。这部分资产中的核心是28家科研院所，行政级别同中科院， 在国内所属行业具有及其重要的领军作用。按照中国船舶重工 集团“分步实施，整体上市”的规划，这28家研究院所将在完 成改制后逐步分批注入上市公司。未来重组仍具实际意义。 盈利预测：不考虑此本资产重组对业绩和股份数量的影响， 预计 2013-2015 年公司 EPS 为 0. 21、0.23、0. 25 元，对应 PE 分别为30、28、26倍。由于公司复牌后受到资产注入预期以及 军工多个重点题材的影响，给予公司“增持”评级。 风险提示：1.公司受到资产注入预期和题材影响，股价上 涨高于业绩支撑的风险；3.业绩未明显改善的风险。 |
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