中航飞机由于目前流动资金比较紧张，因此放弃对中航沈 飞民机公司增资的优先认购权。沈飞民机飞机公司为公司合并 报表控股子公司，本次放弃优先认购权不会导致公司失去对沈 飞民机公司的控股权。 沈阳创业集团公司成立于2010年9月，主要经营实业投资、 投资管理、管理咨询等业务。公司大股东为沈阳市技术改造基 金办公室。中航沈飞民机公司主要经营范围为民用飞机设计、 试验、生产、销售及相关技术转让、技术咨询和进出口贸易。 此次交易突出中航飞机对沈阳飞机制造业的重视，突出沈阳制 造的重要地位，同时借助地方资金推动国家民用飞机的研发制 造。 沈阳创业集团公司对沈飞民机公司增资后，将改善沈飞民 机公司的资本结构，降低融资成本。据初步测算，本次增资完 成后，公司持有沈飞民机公司的股权比例将下降，但仍为沈飞 民机公司第一大股东，不会导致公司失去对沈飞民机公司的控 制权。因此，本次放弃增资将不会对公司财务状况及经营成果 产生重大影响。 近年来，公司成功实施国家首家飞机业务板块非公开发行 股份购买资产，以非公开发行股份的方式购买西飞集团公司、陕飞集团公司、中航制动、中航起四家公司航空业务相关资产， 完成了发行股份购买资产暨关联交易资产交割。公司与中航飞 机公司、中航国际航空发展有限公司和江西洪都商用飞机股份 有限公司共同出资组建“中航工业-波音制造创新中心“。 盈利预测：预计2013-2015年公司EPS为0. 28、0. 33、0. 38 元，对应PE分别为97、82、70倍。给予公司“买入”评级。 风险提示：军品业务订单未达预期。 |
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