公司公告控股子公司星网视易与支付宝签署支付宝产品合作协议，在“K 米”中集成支付宝接口进行移动支付，为消费者提供预订、点单、支付等功能，实现KTV 场所O2O 的闭环，为用户带来更好的消费体验。 从3 月11 日到4 月13 日，K 米携手湖南卫视金鹰网，打造平民化《我是歌手》歌王挑战赛。《我是歌手》自播出以来收到观众的好评如潮，全国收视率领先近两倍于周五其他节目，随着K 米与《我是歌手》展开合作，未来K 米用户数将迅速上升。 K 米APP 应用目前覆盖了1600 多家KTV，在没有大规模市场推广情况下，已获得近200 万用户。随着携手支付宝、湖南卫视，我们判断K 米用户将轻松过千万。面对微信支付巨大竞争压力，阿里将全面布局O2O，不排除采取类似“快的打车”优惠措施，将K 米打造成KTV 中最大的垂直APP。 我们认为，未来K 米商业模式将以后项收费为主，类似于“汽车之家”，向KTV 企业收取推广费。目前KTV 市场规模达到千亿，若仅以5%收入作为线上推广预算，该市场将超过50 亿，空间巨大。 公司与阳光城建立战略合作关系，进入智能家居运营领域 公司与阳光城建立战略合作关系，拟出资设立合资公司（双方各占50%），作为合作平台共同进军智能家居、社区服务市场。合资公司将通过整合智能家居终端、互联网技术以及现代化的社区服务，打造全新的社区运营商，形成以社区为中心集成包含衣、食、住、行、娱、购、游在内的各领域商户服务资源，时时推送更新活动信息，未来可以延伸覆盖社区金融、大数据营销服务、社区最后一公里物流网点等领域。 我们认为，随着智能家居逐渐普及，未来社区运营商将成为发展趋势，市场前景广阔。 维持“买入”评级，目标价40 元 综上所述，鉴于K 米用户数增长良好预期以及公司进入智能家居运营领域，我们维持“买入”评级，预计2013-2015 年EPS 分别为0.68 元、0.90 元和1.14 元，目标价40 元。 |
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