朗源股份(300175) 内生电商+并贩合作修复性行情值得期待

2014-3-14 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 525| 评论: 0|原作者: 刘晓峰,张丽华|来自: 东方财富网

摘要: 　　公司作为“创业板第一低价股”，我们一直看好公司的核心能力和成长性。调研结论：　　行业基本面持续好转，苹果价格持续上扬。日前烟台的苹果现货结算价已经突破9.50元/公斤，红富士批发价也处于历史高位。　　 ...

　　公司作为“创业板第一低价股”，我们一直看好公司的核心能力和成长性。调研结论：
　　行业基本面持续好转，苹果价格持续上扬。日前烟台的苹果现货结算价已经突破9.50元/公斤，红富士批发价也处于历史高位。
　　创始人长时间从事鲜果（主要是苹果）、干果（葡萄干等）销售业务，拥有超强的行情把握能力，加上其对产品质量的痴迷和合理的成本控制能力，成就了公司在“红海”中的竞争优势，主导产品的优势竞争地位得以持续。
　　壮士断腕、放弃实体店，传统渠道利用与电商渠道拓展共同推进，拥有很大的运作空间，有可能在O2O 领域闯出“朗源特色道路“。
　　创始人“大道至简“的选人、用人策略，相对清晰的外延性增长策略，能够支持公司在并贩合作做大、进一步做强主业的道路走的更远、更快。
　　看好合资公司“烟台百果源有限公司”的未来发展。合作方的业务领域与公司业务有很高的同质性，双方有望做到“优势互补、1+1>2”的效果。
　　预计公司2013-2015 年EPS 为0.04 元、0.14 元、0.23 元，考虑到公司身处创业板、业务延展空间大等因素，调高评级至“买入”，建议投资者积极关注。
　　风险提示：渠道拓展不及预期、成本费用上升过快、质量安全。