通信电源储能市场空间大，锂电化正在加速。中国三大电信运营商大概拥有170 万个基站需要使用动力储能电池，大部分基站都使用铅酸电池。目前中国通信电源每年的市场规模在60亿左右，锂电池的使用率仅在10%左右。目前动力锂电池在通信电源领域的经济性和安全性越来越凸显，运营商招标中也比较青睐锂电池，因此锂电池对铅酸电池的替代正在加速，替代率每提高10个百分点，将带来6亿元左右的增量空间。 4G基站投资启动，通信电源电池招标迎来高峰。随着4G网络牌照的发放，各大运营商开始布局4G推广，随之而来的4G网络基站建设也将在未来几年迎来建设高峰，整个4G投资在未来几年将达到2000亿元左右，对应的通信电源需求在200亿元左右。因此，我们认为未来几年三大运营商的招标将维持在较高水平，公司将显着受益。 维持“推荐”评级。我们预计公司2014~2016年每股收益1.39元、1.83元和2.08元，市盈率分别为29倍、22倍和19倍。维持“推荐”评级。 风险因素：（1）电子烟电池产能过剩；（2）电子烟行业面临政策风险；（3）仲恺二期项目进展不达预期；(4) 收购后整合不力。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
