结构钢骨有望成为公司利润新增长点。加快布局结构钢骨业务是本次定增的一大亮点，也是公司积极培育利润新增长点的重要举措。国务院办公厅发于2013年年初发布的《绿色建筑行动方案》中提出，“十二五”期间完成新建绿色建筑10亿平方米，到2015年末20%的城镇新建建筑达到绿色建筑标准要求。公司结构钢骨业务（新型房屋的核心部件）正是符合了国家倡导的低碳绿色的要求，在政策上有望获得支持。另外，公司开发的新型房屋从设计到安装可以实现流水线化，将大幅提高了工作效率。而近年来劳动力成本逐步提高，更加显现出产业化建筑的优势。 巴菲特增持美国石棉股份，彰显对石膏板行业未来的发展信心。近期，沃伦·巴菲特（Warren Buffett）旗下的伯克希尔哈撒韦公司向美国证券交易委员会（SEC）提交监管文件显示，该公司持有建筑材料商USG（美国石棉）集团股份增至30.5%，即约4340万股。USG的主要产品为墙板等石膏制品，其主要用于商业和住房不动产建筑工程。伯克希尔·哈撒韦自2000年便开始建仓美国石棉，是其最大股东。此次增持也显示了巴菲特对石膏板行业未来发展看好的坚定信心。 盈利预测与投资评级：我们维持公司2013—2015年每股收益1.49元、1.82元和2.12元的盈利预测，对应2014年3月17日收盘价（14.92元）的市盈率分别为10.03X、8.18X、7.02X。考虑到石膏板行业的成长性以及公司在行业内的龙头地位和未来发展状况，我们认为公司当前估值水平较低，维持对其“买入”评级。 风险因素：本次发行尚需国资委批复、股东大会批准和证监会核准；应收账款周转风险；原材料价格波动风险；房地产继续深入调控带来相关投资大幅下滑。 |
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