万科Ａ(000002) 业绩平稳，拿地提速

2014-4-4 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 721| 评论: 0|原作者: 刘俊|来自: 东方财富网

摘要: 　　公司3 月销售同比下降，环比上涨。公司3 月份实现销售面积121.1 万平方米，销售金额144.3 亿元，分别比2013 年同期下降4.8%和5%。环比看来，公司今年3 月份的销售面积较2 月份增加21.9%，销售金额增加18.8%。　 ...

　　公司3 月销售同比下降，环比上涨。公司3 月份实现销售面积121.1 万平方米，销售金额144.3 亿元，分别比2013 年同期下降4.8%和5%。环比看来，公司今年3 月份的销售面积较2 月份增加21.9%，销售金额增加18.8%。
　　3 月销售均价同比持平，环比有所回落。3 月销售均价为11916 元/平米，环比2 月下降2.6%。但是同比持平，价格方面基本稳定。由于公司布局的主要是一二线城市，受到3 月三四线房价下跌的影响较小。
　　本月公司新增5 个项目。3 月公司新增项目5 个，分别为：广州项目，净用地面积约2.4 万平方米，容积率4.0，计容积率建筑面积约9.7 万平方米，拥有该项目70%权益，须支付地价款约2.96 亿元；深圳龙岗三馆项目，净用地面积约6.7 万平方米，容积率3.88，计容积率建筑面积约 25.1万平方米，拥有该项目100%权益，须支付地价款17.66 亿元；南昌时代广场项目，净用地面积约8.4 万平方米，容积率3.5，计容积率建筑面积约29.3 万平方米，拥有该项目30%权益，须支付地价款约3.41 亿元；南京溧水天生桥大道以北项目，净用地面积约21.9 万平方米，综合容积率2.4，计容积率建筑面积约52.5 万平方米，拥有该项目100%权益，须支付地价款11.00 亿元；北京顺义新城第28 街区项目，项目净用地面积约2.3 万平方米，容积率1.8，计容积率建筑面积约4.1 万平方米，拥有该项目 50%权益，须支付地价款约1.89 亿元。公司拿地力度有所加大，未来销售的可持续增长有保障。
　　维持推荐评级。预计公司2014-2016 年EPS 分别为1.69、2.0 和2.4 元/股，对应PE 分别为4.34、3.64 和3.02 倍，维持推荐评级。