因地制宜，适当加快连锁布局。2013年各连锁实验室均实现不同程度的增速发展，浙江、江苏、上海、北京成熟市场合计业务增速达36.56%；其他尚处于培育期的实验室已实现一定程度的市场突破，业务规模合计超过1亿元，业务增速达192.11%。新设山西、黑龙江两家实验室获得执业资格，启动云南、天津、湖南、昆山等市场的调研与合作洽谈，预计于2014年完成实验室建设；积极利用昆山的区位优势，探索其作为江浙沪中央实验室的定位，逐步形成多层级实验室网络；目前公司已建或在建实验室网点达17家，基本实现了全国布局。2014年的经营计划中仍将扩大行业渗透率放在首位，并提出适当加快扩张速度，拟新增3-5家实验室，针对不同区域的竞争环境和资源条件，灵活采用新建、整合合作伙伴资源或整合区域检验资源等方式进入。 发挥平台优势，挖掘大健康产业链。公司积极挖掘“大健康”产业链的其他协同业务发展机会，司法鉴定业务、CRO药物临床试验中心实验室业务与健康体检业务均取得突破性进展。CRO业务尚处于发展初期，上海实验室已取得CAP认证，主要提供进口药品IV期疗效跟踪及药厂临床试验检测等服务；通过与全球领先的临床研究中心实验室-比利时BARC的合作，确立与国际知名药企的合作机会。2014年的经营计划与2013年相比，值得注意的一点，将通过产业基金等形式寻求投资合作，启动国际化战略扩张或推进技术转移与成果转化。通过引进韩国最大的健康管理公司SCL，合资设立浙江韩诺，启动进入中高端健康体检与健康管理市场。 维持“推荐”评级。预计公司2014-2016年EPS为1.03元、1.44元、2.00元。以公司2014年4月4日收盘价74.02元来计算，其2014 -2016年市盈率分别为72倍，52倍和37倍。考虑到医疗服务行业增长的确定性，维持“推荐”评级。 风险提示：1、募投项目进展低于预期；2、14年新建实验室进度不达预期。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
