红日药业(300026) 双轮驱动，业绩保持高增长

2014-4-10 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 580| 评论: 0|原作者: 刘舒畅|来自: 东方财富网

摘要: 　　血必净和配方颗粒保持快速增长：2013 年，公司收入和净利润分别同比增长70.61%、46.92%。其中，血必净实现销售收入10.01 亿元，同比增长101.73%；中药配方颗粒实现销售收入8.03 亿元，同比增长61.33%；法舒地尔 ...

　　血必净和配方颗粒保持快速增长：2013 年，公司收入和净利润分别同比增长70.61%、46.92%。其中，血必净实现销售收入10.01 亿元，同比增长101.73%；中药配方颗粒实现销售收入8.03 亿元，同比增长61.33%；法舒地尔实现销售收入1.95 亿元，同比增长38.13%；低分子量肝素钙注射液实现销售收入6,372.32 万元，同比增长9.71%；医疗器械实现销售收入1,918.45 万元，同比增长52.70 %。受血必净高开的影响，2013 年公司销售费率大幅增长117.83%。
　　预计 2013 年血必净销量增长30%，仍有巨大增长空间：2013 年，预计血必净销量约3000 万支，同比增长约30%。血必净是目前经SFDA 批准的治疗脓毒症的独家品种，拥有明显的定价优势，2014 年大概率进入全国医保，填补十个省的空白市场；除了继续深挖急症和ICU 两大科室外，公司还计划扩大呼吸科等科室的渗透率。目前，公司一方面逐步布局基层市场，另一方面不断提高二级及以上医院覆盖率（目前仅覆盖2000 多家，仍有较大提升空间），预计未来三年可维持25%以上的销量增速。
　　中药配方颗粒延续高增长：中药配方颗粒目前仅有6 家企业生产，尚无国家标准，预计2-3 年内不会有新的企业加入竞争。公司300 吨新产能的陆续投放将解除短期产能瓶颈，公司还将建设武清中药自动化生产基地项目，将新增3000 吨中药饮片和2500 吨中药颗粒剂产能，满足公司长远的产能需要。公司在不断拓展京津以外市场，已在竞争十分激烈的广东省完成备案工作，预计配方颗粒未来三年仍可保持40%以上的增速。
　　看好血必净和配方颗粒的增长潜力，维持“推荐”评级：公司拥有血必净和配方颗粒两座“富矿”，两者均处于快速增长的行业，未来市场空间巨大。公司研发进展顺利，产品线有望进一步丰富。我们看好公司的长期发展，预测2014-2016 年EPS 为1.2 元、1.57 元、2.09 元，维持“推荐”评级。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：红日药业(300026) 配方颗粒继续强劲增长下一篇：奥飞动漫(002292) 大娱乐产业布局加速进行

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

红日药业(300026) 双轮驱动，业绩保持高增长

最新评论

相关分类