世纪鼎利(300050) 行业拐点+业务转型扭亏在望

2014-4-23 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 551| 评论: 0|原作者: 王凤华,俞海洋|来自: 东方财富网

摘要: 　　报告摘要：　　4G 时代来临，移动网络优化行业拐点已到。2013 年12 月工信部发放4G 运营牌照,4G 网络时代开启。2014 年，三大电信运营商移动网络资本总支出预算达1693 亿元，同比增30%以上；未来3 年，仅4G网络 ...

　　报告摘要：
　　4G 时代来临，移动网络优化行业拐点已到。2013 年12 月工信部发放4G 运营牌照,4G 网络时代开启。2014 年，三大电信运营商移动网络资本总支出预算达1693 亿元，同比增30%以上；未来3 年，仅4G网络总投资就将超2300 亿元，用户达2.56 亿户，直接带动消费8542亿元，新建TD-LTE 基站超100 万个。移动网络优化需求提升,网优行业拐点已到。
　　持续的大规模研发投入开始进入回报期。无线网络复杂程度逐步提高，对移动通信网络优化的需求提升，同时网优进入的门槛也将提高。公司拥有先进的多频段多制式移动网络优化技术服务和系统，积极研发LTE 网络优化系统，有助于抓住4G 时代的发展机遇。
　　积极转型，数据处理业务潜力大。公司积极向云计算领域转型，私有云技术日趋成熟并多次中标，增长潜力很大。有别于市场多数公司仅向客户提供数据存储业务，公司凭借在数据查询、存储、应用、开发上的技术优势，向客户提供针对大数据处理的端到端综合方案平台，包含从数据入库、存储、处理、应用、挖掘等功能。并与运营商合作开发旅游、交通、通讯保障等领域应用。技术可复制性强，产品应用范围广，只要是对大数据处理有诉求的领域，公司均可涉及。公司凭借技术优势和经验积累，产品成本低，优势较大，发展背景广阔。
　　盈利预测。预计2014-2016 年营业收入分别为4.57、5.93 和7.72 亿元；归属母公司净利润为3300、4700 和6800 万元；EPS 分别为0.15，0.22和0.31 元；对应PE 分别为89X，62X 和43X。首次给予”增持”评级。