一季度业绩略微平淡，系季节结算因素影响，对全年业绩影响不大。今年一季度主要是几个在建项目完工，新项目尚未开工，一季度仅有华北石化炼油质量升级项目有收入结算，待新项目陕煤3.89亿订单开工建设，结算收入将会增加。托管运营项目维持稳定，为公司业绩提供保障。 公司是煤化工行业起来的直接受益者，基于我国煤炭资源与水资源的地域分布极不均衡的原因，水资源与环保问题一直是制约行业发展的因素。因此，污水零排放的设计方案提高了水资源的循环利用，可以降低煤化工行业的新鲜水用量。公司作为煤化工行业专业的水处理公司，有望在煤化工工业启动之时获得更多订单。 盈利预测：我们预计公司2014-2016年EPS为0.64元、0.77元和0.93元，我们看好煤化工未来发展趋势，万邦达作为煤化工最直接和最纯粹的受益者未来潜力巨大。15个大型煤化工试点项目将在近几年将陆续进入招标期，潜在的市场空间将为公司提供广阔前景。我们坚持之前观点“煤化工的春天即是万邦达的盛世”，公司在煤化工水处理领域中的核心竞争力卓绝，已然形成一定壁垒，未来将充分享受煤化工盛世，维持公司“推荐”评级。 |
Powered by Discuz! X3.5
© 2001-2026 Discuz! Team.
