广电运通(002152) 一季报点评

2014-4-30 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 550| 评论: 0|原作者: 耿云|来自: 东方财富网

摘要: 　　2014年1-3月，公司实现营业收入5.48 亿元，同比增长6.98%；实现归属于上市公司股东的净利润1.57 亿元，同比增长14.92%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.41 亿元，同比增长7.16%；实现每股收 ...

　　2014年1-3月，公司实现营业收入5.48 亿元，同比增长6.98%；实现归属于上市公司股东的净利润1.57 亿元，同比增长14.92%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.41 亿元，同比增长7.16%；实现每股收益0.21 元。
　　毛利率进一步提升，销售净利率略有提升。随着公司自主机芯渗透率的提升，毛利率进一步提升至56.66%，比2013 年提高了2.04 个百分点。销售费用率同比略有上升，管理费用率略有下降，总体来说，公司销售净利率小幅提升至28.69%。
　　公司收入利润存在季节性因素，主要集中在四季度，一季度占比较低。一季度营业收入增长较低或存在收入确认延迟因素，公司预计2014年上半年净利润同比增长0%-30%。
　　我们对公司的整体判断没有发生变化，看好公司进入新一轮快速增长周期。传统业务方面，公司自主机芯装配率不断提高；新业务方面，新产品VTM 有望取得突破，新拓展的清分机业务有望放量，高端服务业务市场空间广阔。
　　预计公司2014-2016 年每股收益分别为1.13 元、1.39 元、1.81 元，买入评级。
　　风险提示：市场份额下降、新产品市场推广进度低于预期。

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

收藏分享邀请

上一篇：大智慧(601519) 多方布局初显成效期待再创佳绩下一篇：国电南瑞(600406) 一季度业绩低于预期，全年稳健增长

账号		自动登录	找回密码
密码			注册

广电运通(002152) 一季报点评

最新评论

相关分类