2013年11月北京晋纬与台湾晋纬工程签订了《CBR-R 技术支持服务协议》，可长期提供CBR-R 技术的执行、维护及开发等相关服务。CBR-R是粉状活性炭处理系统的简称，原理是利用粉状活性碳的吸附与微生物的协同作用，形成一种对污染物先吸附后降解的独特作用机制。CBR-R技术优势在于减少活性炭消耗，大幅降低运行成本，提高去除效率。CBR-R技术在台湾已运行多年，不仅用于市政污水处理领域，在中海油惠州炼化含盐污水等工业废水项目都有中试应用，具有安全性及稳定性。万邦达通过增资控股北京晋纬环保科技有限公司，获得CBR-R技术在工业废水治理项目的支持，既增强企业在该领域的技术吸引力，又降低项目运营成本。 增强企业核心竞争力 工业废水处理技术繁多，但要成熟应用于工业，至少要具备稳定性与经济性两个特点。因此，市场不断追求更加稳定、成本更加低廉的先进技术。在多年项目经验积累中，公司已经具备“高盐废水零排放”等技术，本次增资北京晋纬获得台湾先进的CBR-R水处理技术支持，将极大增强公司的市场核心竞争力。 长远意义更大，未来效益可期待 公告中预测北京晋纬14、15年税后净利润分别为110万和895万，归属母公司分别为56万和456万，相对公司13年1.4亿的净利润较小，但我们认为增资北京晋纬有更加长远的意义，未来效益可期。首先，先进的水处理技术对客户具有吸引力，项目中标概率提升；其次，降低项目的运营成本，客户与上市公司均受益。 盈利预测 我们坚持看好“十二五”末期间的工业水治理市场，项目经验以及技术领先优势可保证万邦达业绩快速增长，因此给予“增持”评级，预计公司2014-2016年EPS分别为0.88/1.05/1.26元。 风险提示 （1）应收账款风险；（2）竞争加剧导致公司盈利水平下降风险。 |
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