三诺生物(300298) 海外市场平稳关注高端产品和医院终端

2014-5-15 00:01| 发布者: 采编员| 查看: 566| 评论: 0|原作者: 魏赟|来自: 东方财富网

摘要: 　　现阶段目标成为血糖仪专家　　公司整体战略划分为三个阶段，第一个阶段目标是成为中国血糖仪普及推动者；第二阶段公司希望成为全球“血糖仪专家”，从去年开始，针对这一目标的市场策略和产品策略都已经铺开；第 ...

　　现阶段目标成为血糖仪专家
　　公司整体战略划分为三个阶段，第一个阶段目标是成为中国血糖仪普及推动者；第二阶段公司希望成为全球“血糖仪专家”，从去年开始，针对这一目标的市场策略和产品策略都已经铺开；第三个阶段公司目标是成为“糖尿病专家”，不仅生产制造检测产品，也能为广大糖尿病患者提供服务。
　　医院市场主推集成类产品和金系列
　　公司医院销售队伍约有二三十人，主推产品为EA-11（血糖、尿酸双功能监测仪器），未来将会在医院市场主推“金系列”产品。同时会通过加强学术推广、品牌宣传等途径，提升公司产品在医院市场中的影响力。
　　与华广合作优势互补
　　公司去年血糖仪销售增长迅速，与公司进行了促销有关。今年公司促销上将更加注重精准促销，力求带动试条销售。公司与华广生技合作，技术和产品上能够实现互补，有利于公司未来在国际市场上的拓展。今年公司海外订单平稳，正在积极开拓印度市场。
　　维持“未来六个月，谨慎增持”评级
　　公司13年实现EPS0.83元，预计14年实现EPS为1.09元，以5月13日收盘价36.50元计算，静态与动态PE分别为44.04倍和33.62倍。医疗器械上市公司13、14年平均市盈率为54.64倍和39.22倍，会司目前的估值低于行业平均估值。公司产能瓶颈得以解除，OTC渠道优势明显，针对医院新产品逐步上市，医院渠道正在拓展，公司正进入新的电子商务渠道，与华广生技的合作短期会完善公司产品结构，有利于进一步巩固OTC市场的销售。我们看好公司未来的发展前景，维持公司“谨慎增持”评级。