由中海油服负责运营的海洋石油 981 在今年 5 月 9 日左右开始在南海荔湾 6-1-1 区块作业，此次开钻的预探井为荔湾６－１－１井，距离香港东南约３２０公里。井位水深１４９６米，预计完钻井深将达２３００多米。“预探井位于珠江口盆地白云凹陷东斜坡东沙２５构造带上，构造面积２２至２５平方公里，预测储量超过３００亿方天然气。”5 月 27 日，“海洋石油 981”平台顺利完成在西沙中建岛附近的海域钻探作业第一阶段工作并获得了相关地质数据，开始转场展开第二阶段工作。在这次作业过程中发生了越南船只的干扰和阻挠，但在我海巡等各部门的联合保护下，981 还是顺利完成了作业任务。我们认为，我国海洋开发政策的转变正在完整的体现出来，南海开发无疑将成为中海油服今后数年最为受益的部分。 租赁平台、接二连三，符合我们年初预测 公司在 2014 年初曾经表态： 2014 年将会继续抓住市场机遇，灵活选择‘租、买、建'等方式增加产能，满足国内和国际市场的需求。而且在 4 月 28 日公司即公告与中海油国际融资租赁有限公司签订协议，以干租形式租赁作业水深 300 英尺、钻井深度 30000 英尺的全新自升式钻井平台海洋石油 932，租期 5 年。紧接着，5 月上旬公司又与工银金融租赁有限公司签署合同，租赁其购买的全新 300英尺自升式钻井平台 Gulf Driller I，租期 6 年。该平台与公司日前租赁的“海洋石油 932”平台属同类型平台，2014 年 3 季度即可以开始在渤海作业。这样两次租赁还不是上半年动作的结束，6 月 26日公司宣布以经营性租赁方式租赁了工银金融租赁有限公司一座400 英尺自升式钻井平台“凯旋一号”。 作业水深 400 英尺、钻井深度 35000 英尺，预计将于 2014 年 7 月开始在中国海域为客户提供钻井服务。如此的快节奏扩张作业队伍，符合我们对公司今年租赁为主，明年自建开始逐步交付的判断。 确定性的成长值得持续关注，维持“强烈推荐”评级 公司前两次租赁的平台已分别于 4 月 18 日和 5 月 13 日开始投入作业。此次租赁的’凯旋一号”7 月份也会开始作业，那此三座平台将会为公司基本完整贡献半年的收益。不考虑挪威石油公司的赔偿金，公司今年的业绩成长也更加有保证。公司 2013 年 EPS 摊薄后为1.41 元，我们预计 2014 年的 EPS 可以达到 1.6 元。 对应目前 17.19元的股价，公司动态市盈率为 10.74 倍，鉴于公司下半年还会有其他在服务队伍方面的动作，所以业绩还会有超预期可能，继续维持“强烈推荐”评级。 |
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